2017中国Top40银行价值创造排行榜_128页-21mb

中国Top40家银行价值创造排行榜 (2017) 总结

核心内容

本报告《中国Top40家银行价值创造排行榜 (2017)》由麦肯锡发布，聚焦中国银行业在“灰犀牛”冲击下的价值创造表现。报告基于2016年40家主要银行的公开财报数据，分析了银行的经济利润、资本回报率（RAROC）以及价值创造能力，并提出了九项战略建议，以帮助银行应对当前挑战，提升股东价值。

主要观点

1. 2016年银行整体表现

• 经济利润：2016年40家银行共创造3,335亿元经济利润，比2015年下降1,600亿元，平均资本回报率（RAROC）为18.2%。
• 税前利润：2016年40家银行税前利润为18,842亿元，经济利润仅占税前利润的约17.7%。
• 排名变化：经济利润排名前五为工商银行、建设银行、中国银行、农业银行和招商银行，后五为邮储银行、广发银行、中信银行、平安银行和光大银行。

2. 价值创造挑战

• 利差持续下降：净利差由2015年的2.24%降至2016年的1.88%，下降16%。尽管中间业务收入增长5%，但无法弥补利差下降的影响。
• 资产质量恶化：2016年40家银行不良率高达1.67%，加上关注类资产，问题资产占比接近5%。但资产减值力度不足，资本占用相对较高。
• 成本控制局限：虽然40家银行营业支出减少735亿元，但成本控制无法有效弥补利差下降和资产质量恶化的负面影响。
• 集中度风险：34家银行存在贷款集中度风险，其中9家为高度集中度风险。高集中度风险行业未能创造价值，成为银行价值创造的障碍。

3. 零售业务的重要性

• 零售占比提升：零售贷款占比高的银行，如招商银行（2016年零售收入占比达50%），其市值和股价表现优于对公贷款为主的银行。
• 零售经济价值：零售贷款组合创造的经济利润高达2,214亿元，远高于对公贷款的经济利润（-4,723亿元）。
• 市场趋势：零售收入占比与银行市值、股价呈正相关，全国性股份制银行尤为明显。

4. 压力情景分析

• 情景一：不良贷款率上升20%：26家银行经济利润为负，14家仍为正。
• 情景二：净利差下降16%：36家银行经济利润为负，仅4家仍为正。
• 启示：利差下降对银行的影响大于不良资产恶化，需加强定价能力和产品创新。

关键信息

1. 40家银行分类

• 五大行及邮储银行：经济利润占比达92%，但经济利润下降1,001亿元。
• 全国性股份制银行：经济利润占比仅4%，且下降80%。
• 城商行：经济利润占比2%，下降60%。
• 农商行：经济利润占比2%，下降30%。

2. 银行经济利润变化

• 排名提升最多：浙商银行、宁波银行、包商银行、广州银行与重庆银行。
• 排名下降最多：光大银行、平安银行、上海银行、民生银行、北京银行、徽商银行与中信银行。
• 脱离末10位：包商银行、渤海银行、青岛银行及河北银行。
• 仍处于末10位：中信银行、恒丰银行、江苏银行、杭州银行、广发银行与邮储银行。

3. 行业与产品组合分析

• 高价值行业：交通业、租赁商务及电力能源创造经济利润最高。
• 低价值行业：制造业、批发零售业、建筑业、采矿业、住宿餐饮业、商业服务业及对公其他行业。
• 资产减值不足：问题资产占比接近5%，但资产减值力度不足，影响银行资本回报。

4. 九项战略建议

1. 强化定价管理：提升资产与负债的定价能力，包括内部转移定价、风险定价及客户综合定价。
2. 专注产品与服务创新：提高中间业务收入，强化客户关系，推动综合收入增长。
3. 数字化转型：运用作业成本分析法、提升人均与网均产能，降低运营成本。
4. 强化风险管理：加强贷后管理、风险预警与不良资产处置能力。
5. 资本优化配置：进行主动资本管理，实现轻资本运营。
6. 行业组合管理：调整信贷组合，优先支持高价值、低风险行业。
7. 市场定位转型：根据经济利润表现优化客户与行业选择。
8. 危机管理：开展压力测试，设计应急预案，强化流动性风险管理。
9. 领导力与人才战略：引进成熟市场风险管理人才，提升银行领导力与专业能力。

总结

报告指出，2016年中国银行业面临利率市场化、资产质量恶化和监管趋严的多重挑战，导致经济利润大幅下降，整体价值创造能力受到严重影响。零售业务成为银行提升经济利润的关键，而对公贷款则存在较大风险。银行需加强定价管理、产品创新、风险管理及资本配置，以实现从规模银行向价值银行的转型。报告强调，风险管理与客户价值创造是银行未来发展的核心议题。