【麦肯锡】金融行业白皮书：中国Top40银行价值创造排行榜（2022），应对快速变化的世界_72页_18mb

中国Top40银行价值创造排行榜（2022）总结

核心内容

本报告基于2021年及2022年上半年的公开财报数据，分析了中国Top40家银行的价值创造能力。报告指出，尽管宏观经济面临不确定性，但TOP40银行整体表现稳健，2021年合计创造经济利润4,485亿元，2022年年化经济利润预计达5,684亿元，年化平均资本回报率（RAROC）提升至15.47%。报告还提出了“攻守兼备”的八大战略举措，以帮助银行应对未来挑战，实现高质量发展。

主要观点

1. 银行价值创造能力呈现分化趋势

• 2021年，TOP40银行中有19家经济利润为正值，21家为负值。
• 银行排名中，前五名依次为建设银行、工商银行、中国银行、招商银行和农业银行；后五名为中原银行、浦发银行、盛京银行、交通银行和民生银行。
• 银行的RAROC表现也呈现明显分化，招商银行、建设银行、南京银行、上海农商行和工商银行位列前五，而民生银行、广州农商行、中原银行、哈尔滨银行和盛京银行位列后五。

2. 不同类型银行表现差异显著

• 六大行：平均RAROC为16.81%，在四类银行中最高，但单位资产净利息收益能力略低于股份制银行，且营业费用率较高，存在进一步降本增效空间。
• 全国性股份制银行：平均RAROC为12.35%，在四类银行中增幅最大，但资本耗用较高，单位资产非息收益能力仍需提升。
• 主要城商行：平均RAROC为11.23%，虽有提升，但整体仍低于其他类型银行，存在风险集中和风控能力不足的问题。
• 主要农商行：平均RAROC为12.10%，但2021年较2020年下降0.33个百分点，且2022年年化RAROC仍低于其他类型银行。

3. 贷款业务价值创造能力不足

• 2021年TOP40银行贷款组合整体经济利润为负3,446亿元，平均RAROC为9.64%。
• 对公贷款占比高但未能创造价值，而零售贷款占比仅41%，却贡献了近51%的净收入，经济利润高达6,014亿元，RAROC达25.46%，显示零售业务具有更高的价值创造潜力。
• 贷款RAROC持续下降，主要由于净利息收益率和手续费收益率的减少，且部分行业（如住宿和餐饮业）的RAROC为负值，对银行整体价值创造形成拖累。

4. 压力情景分析揭示风险隐患

• 在不良贷款率上升20%的压力情景下，银行平均ROE下降2.8%-5.8个百分点，经济利润由正转负。
• 31家银行在压力情景下经济利润为负，9家仍为正值。
• 六大行和全国性股份制银行受影响较大，部分城商行和农商行拨备覆盖率低于监管要求。

5. 银行面临五大挑战与战略建议

• 挑战一：负经济利润行业占用大量贷款资源，但未产生价值。
• 挑战二：多数行业未能实现风险定价，收益与风险不匹配。
• 挑战三：银行对公业务资本耗用高，而对零售和非息业务投入不足。
• 挑战四：外部环境不确定性增加，内部转型加速，对银行风控能力提出更高要求。
• 挑战五：精细化管理能力仍存在短板，制约价值创造。

关键信息

1. 价值创造能力提升路径

• 银行应通过优化组合管理、深耕存量客户、落实降本增效、提升风险管理能力等“守势”举措实现持盈保泰。
• 同时应通过发展消费金融、财富管理、绿色金融、深化科技融合等“攻势”举措打造面向未来的经营模式。

2. 信贷组合优化建议

• 银行应明确风险偏好和中长期目标，制定组合优化策略。
• 优化方向应集中在风险调整后资本收益较高的行业，如卫生、金融、公共管理等，同时减少资本耗用高、回报率低的行业，如制造业、批发和零售业等。
• 优化后的经济利润可提升60亿至1,260亿元不等，RAROC和ROE也有显著提升。

3. 风险管理与数字化转型

• 风险管理能力是银行实现价值创造的关键，需加强风控体系建设，提升风险定价能力。
• 数字化转型是提升服务能力和价值创造的重要手段，需推动科技与业务深度融合。

4. 客户与产品结构优化

• 银行应关注客户结构的优化，提升高净值客户和零售客户的服务能力。
• 通过发展财富管理、消费金融、小微金融等高收益业务，提升非息收入占比。

未来展望

报告指出，银行应从“规模导向”向“利润最大化”转型，提升资产配置效率和风险管理能力。通过持续优化信贷组合、加强数字化能力、提升客户体验和中收业务，银行有望在未来实现更可持续的价值创造。