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中国Top40家银行价值创造排行榜（2019）总结

核心内容概览

《中国Top40家银行价值创造排行榜（2019）》是麦肯锡发布的第四期报告，旨在分析中国银行业在面临宏观经济下行、中美贸易摩擦、不良贷款认定趋严等挑战背景下，如何实现从规模增长向价值创造的转型。报告聚焦“精细化、专业化、数字化、敏捷化”四大转型方向，通过2018年财报数据对TOP40家银行进行深入分析，揭示其价值创造能力和存在的问题。

主要观点与关键信息

一、TOP40银行总体表现

• 经济利润：2018年TOP40家银行合计实现经济利润约5,225亿元，平均资本回报率（RAROC）为16.3%，较2017年下降0.7个百分点，连续第三年下降。
• 资产规模与利润贡献：TOP40银行管理了中国商业银行87%以上的资产，贡献了近90%的税后净利润，具有行业代表性。
• 排名变化：2018年排名前五的银行为招商银行、建设银行、工商银行、北京农商行和农业银行；排名后五的银行为广发银行、中信银行、中原银行、盛京银行和杭州银行。

二、银行价值创造能力分析

1. 价值创造与毁灭的银行

• 创造价值：27家银行经济利润为正值，包括五大行、5家主要农商行及部分股份制银行。
• 未创造价值：13家银行经济利润为负，主要为邮储银行、中信银行、广发银行、北京银行、江苏银行、渤海银行、盛京银行、杭州银行、天津银行、中原银行等。
• 关键指标表现：
  • 净息差与净利差：未创造经济利润的银行中，有7家净息差排名末10位，5家净利差排名末10位。
  • 中收占比：5家银行中收占比位于末10位，包括邮储银行、河北银行、杭州银行、盛京银行和中原银行。
  • 成本控制能力：6家银行成本收入比排名末10位，如渤海银行、青岛银行、邮储银行、河北银行、中原银行和广发银行。
  • 风险管理能力：未创造经济利润的银行在不良率、关注+不良率、拨备覆盖率等方面表现较差。
  • 资本管理能力：5家银行风险权重排名末10位，如郑州银行、河北银行、北京银行、中原银行和中信银行。

2. 四大类银行表现对比

• 五大行及邮储银行：

  • 平均RAROC为18.4%，同比下降0.5个百分点。
  • 工行、建行、农行、中行经济利润均有所下降，交行和邮储的RAROC排名有明显改善。
  • 邮储银行单位资产净利息收益最高，但营业费用率高，中收能力不足。
  • 交行净利息收益率最低，但中收表现优异，资本耗用下降。

• 全国性股份制银行：

  • 平均RAROC为13.6%，同比下降0.7个百分点。
  • 面临净利息收益下降、资产减值高位、关注+不良率高、资本耗用高等问题。
  • 中收增长虽持续，但未能抵消净利息收益下降的影响。

• 主要城商行：

  • 平均RAROC为12.0%，同比下降1.7个百分点。
  • 主要城商行在不良资产处理压力较大，且资本耗用较高，影响其资本回报率。

• 主要农商行：

  • 平均RAROC为16.9%，同比下降0.3个百分点。
  • 重农行、北农行在净息差、净利差和风控能力上表现突出，经济利润和RAROC排名靠前。

三、价值创造的关键驱动要素

1. 定价能力：影响净利息收益，是银行盈利能力的重要因素。
2. 中收创造能力：通过非利息收入提升整体利润水平。
3. 成本控制能力：降低运营成本，提高资本使用效率。
4. 风险管理能力：有效控制不良贷款和资产减值损失，保障利润。
5. 资本管理能力：优化资本配置，提升资本回报率。

四、银行面临的挑战与转型建议

1. 宏观经济与监管压力：

   • 面对宏观经济下行和监管趋严，银行需加强贷前客户选择、贷中风险控制和贷后资产管理。
   • 提升风险定价能力和资产质量，应对不良贷款处理压力。

2. 规模增长模式的转变：

   • 银行需从粗放式扩张转向精细化管理，优化资本使用，提高运营效率。

3. 金融科技竞争：

   • 银行应主动拥抱金融科技，开放客户数据，拓展获客渠道，提升客户体验。
   • 推动生态圈建设，与金融科技公司及其他合作方协同，实现多场景服务。

4. 业务模式创新：

   • 通过数字化手段提升业务效率，推动业务结构优化，实现高质量发展。

总结

• 银行的经济利润与资产规模并不成正比，部分银行虽规模庞大但未能有效创造价值。
• 五大行及邮储银行在经济利润和RAROC方面表现相对较好，但仍有改进空间。
• 全国性股份制银行和城商行面临更大挑战，需加强中收能力、成本控制和风险管理。
• 银行应通过精细化管理、专业能力建设、数字化转型和生态圈构建，实现从规模增长向价值创造的转变。

图表与数据参考

• 图3：2015-2018年TOP40银行RAROC排名。
• 图4：2018年RAROC排名前5与后5银行。
• 图5：2018年经济利润排名前5与后5银行。
• 图6：2018年TOP40银行关键指标排名。
• 图7-11：各关键指标的排名分析图。

通过以上分析，可以看出中国银行业在转型过程中，需注重多方面的能力建设与优化，以实现高质量发展和价值创造。