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腾讯控股 (0700.HK) 双周业务分析总结

核心内容概述

本报告为2021年10月11日发布的腾讯高频数据跟踪系列报告，涵盖腾讯分业务情况、重点游戏表现、用户数据及市场动态等内容，旨在分析腾讯在游戏、社交网络、数字服务及企业服务等领域的表现与趋势。

腾讯分业务情况

收入拆解

• 腾讯整体收入持续增长，2021年预计达5796.13亿元。
• 各业务收入占比变化明显，其中增值服务占比最高，2021年为71%，广告业务为18%，其他业务为11%。

游戏业务分析

已上线重点游戏表现

• 《王者荣耀》：2021年9月流水预估42亿+，持续占据市场主导地位。
• 《和平精英》：2021年9月流水预估24亿+，保持强劲表现。
• 《英雄联盟手游》：上线仅2天流水预估2亿+，最高排名进入畅销榜TOP2，表现亮眼。
• 《金铲铲之战》：上线至2021年10月4日，累计流水超16亿+。

出海重点游戏表现

• 《PUBG》：Q3流水单月8000万~1亿美金，下沉策略效果显著。
• 《CODM》：Q3流水单月4000~5000万美金。
• 《AOV》：2021年以来流水明显提升，Q3维持在1000万美金以上。

游戏Pipeline及流水预估

游戏买量成本跟踪

• 微信小游戏买量成本：近期呈上升趋势，朋友圈平均注册成本最高，达18.64元。
• 腾讯渠道买量成本：9.20~9.26周，腾讯新闻激活成本最高，安卓为235元，iOS为351元。

游戏版号跟踪

• 腾讯2021年获得多个游戏版号，包括《重返帝国》、《高能英雄》、《卡通农场》等。
• 国产版号：2021年1-6月手游版号数量分别为84、84、166、86、85、86。

社交网络业务分析

微信&QQ用户数据

• 微信：截至21Q2，月活跃账户数达12.51亿，同比增长3.8%。
• QQ：月活跃账户数为5.91亿，同比下降8.8%。

微信小程序

• 小程序数量：截至2021年6月，达430万+。
• DAU：超过4.1亿，MAU超过9亿。
• 活跃用户场景入口：公众号、二维码、搜索增长快。
• 小程序活跃用户细分行业分布：以生活、影视娱乐、情感为主。

微信公众号

• 发布次数：2021年9月达2.3万次，发布篇数达9.4万篇，阅读数达29.4亿。
• TOP10公众号：央视财经、中国基金报、洞见、十点读书、丁香医生等。

微信视频号

• DAU：预计达3-4亿。
• 内容类型：生活、影视娱乐、情感、民生、美食等为主要类别。
• 功能更新：持续优化功能，如支持倍速播放、弹幕、直播投屏等。
• TOP10视频号：笑笑悟、一禅小和尚、林哥情感语录等。

数字服务业务分析

增值服务

• 付费账户数：截至21Q2，达2.29亿，同比增长12.8%。

腾讯系内APP用户数据

• 微视、QQ、腾讯视频等：活跃用户数保持稳定。
• 人均使用时长：有所提升，部分APP如腾讯视频、微视、企鹅电竞等表现突出。

腾讯视频

• 独播网剧：《云南虫谷》在2021年9月排名第三。
• 剧集与综艺储备：包括《斛珠夫人》、《三体》、《明日之子》、《脱口秀大会4》等。

网络广告业务分析

投放行业分布

• TOP5行业：游戏（18%）、社交婚恋（10%）、金融（9%）、文化娱乐（8%）、汽车（7%）。

腾讯广告平台买量成本

• 安卓渠道：腾讯新闻激活成本最高，达235元。
• iOS渠道：腾讯新闻激活成本最高，达351元。

企业服务业务分析

腾讯会议&企业微信

• 腾讯会议：2020年3月日活跃账户数达1000万，2020Q3注册用户数达1亿人。
• 企业微信：2020年12月用户数达4亿，企业数达550万。

腾讯云

• 中国公有云市场：2020年Q4排名TOP5，腾讯云占11%。
• 金融云市场：腾讯市占16.7%，排名第二。

对外投资情况

• 投资行业：医疗健康（3）、游戏（2）、企业服务（2）。
• 值得关注的标的：
  • 微泰医疗：从事糖尿病检测和治疗产品，计划于2021年10月19日上市。
  • CARS24：印度最大的二手车平台，估值超10亿美元。

总结

腾讯在2021年表现强劲，游戏业务依然是核心驱动力，社交网络与数字服务保持稳定增长，企业服务在云和会议领域有所突破。同时，腾讯在对外投资方面积极布局医疗健康与游戏领域，显示出对长期发展的重视。整体来看，腾讯的多元化业务结构为其提供了持续增长的潜力。