建发禾山后埔—枋湖片区棚户区改造项目专项资产管理计划风险揭示书_4页_663kb

建发禾山后埔-枋湖片区棚户区改造项目专项资产管理计划风险总结

核心内容概述

本文件为建发禾山后埔-枋湖片区棚户区改造项目专项资产管理计划（以下简称“专项计划”）的风险揭示书，旨在向投资者全面披露该计划可能面临的风险因素，帮助其做出理性投资决策。投资者需认真阅读《计划说明书》全文，尤其是“第二十章 风险揭示、控制与承担”部分，以充分了解潜在风险。

主要风险分类及关键信息

一、主体和信用风险

• 原始权益人破产风险
  禾山建设作为原始权益人和项目实施方，若发生破产，可能影响项目进程及合同债权的取得，进而对专项计划的资产和收益造成不利影响。

• 担保人信用风险
  建发股份为专项计划提供无条件、不可撤销的连带责任担保。若建发股份未能履行担保义务，投资者可能面临投资损失。

• 建发房产不履行收购义务风险
  建发房产承诺收购定向转让的资产支持证券，若其未履行该义务，可能影响投资者权益。

二、基础资产现金流不足风险

• 财政拨款延迟或不足风险
  湖里区财政局的拨款行为直接影响专项计划的基础资产现金流。若其未能按约定时间及金额拨款，可能导致资产支持证券无法按时兑付本金和收益。

三、管理风险

• 计划管理人违规风险
  若计划管理人违反相关法律法规或专项计划文件规定，可能导致其被取消资格，深交所也可能暂停或终止资产支持证券的转让服务，影响投资者流动性。

• 监管银行与托管银行违规风险
  监管银行负责监督资金划拨，托管银行负责资产支持证券的托管与分配。若两方出现违规行为，可能影响投资者按时获得收益。

四、资产支持证券相关风险

• 收费划转风险
  湖里区财政局需按约定将土地出让款划转至禾山建设，若未能及时划转，将影响专项计划现金流。

• 利率风险
  专项计划资产支持证券的预期收益为固定利率，若市场利率上升，其市场价格可能下跌，影响投资者的资产价值。

• 流动性风险
  优先级资产支持证券可在深交所综合协议交易平台定向流通，但交易对手有限，投资者可能面临无法及时以公允价格出售资产支持证券的风险。

• 评级风险
  资产支持证券的评级仅为对偿付能力的评估，不代表投资建议。评级机构可能根据实际情况调整评级，从而对证券价值产生负面影响。

五、税务风险

• 税收政策变化风险
  投资者需自行承担资产支持证券收益的税负。若未来税收政策调整，导致额外税负，相关机构不承担补偿责任。

六、其他风险

• 政策与法律风险
  专项计划为证券市场创新产品，若相关政策或法律发生变化，可能对计划产生不利影响。

• 不可抗力风险
  政治、经济或自然灾害等不可抗力因素可能对专项计划资产及收益造成影响。

总结

本专项计划涉及多重风险，包括主体信用风险、基础资产现金流风险、管理风险、资产支持证券流动性与评级风险、税务风险及其他政策与不可抗力风险。投资者需充分认识到这些风险，并在签署风险揭示书后自行承担相应投资损失。建议投资者在充分了解项目背景、法律文件及市场环境的基础上谨慎决策。