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医药生物行业周报总结（2023年04月03-04月07日）

核心内容概览

本报告聚焦于2023年4月3日至4月7日期间医药生物行业的表现及发展趋势，重点分析了创新药行业的发展动向，特别是“CXO”板块的回暖。同时，报告涵盖了行业市场行情、融资情况、政策动态、重点公司动态以及相关风险提示。

主要观点

创新药行业持续发展，重点关注“CXO”板块回暖

• 融资数据改善：2023年3月全球生物医药领域融资事件达84起，披露融资总额约22.59亿美元，环比2月增长约12%，有助于缓解CXO业务增长的担忧。
• AACR大会召开：4月14日至19日的AACR大会将提升创新药产业链的关注热度。
• 宏观融资环境好转：硅谷银行危机后，美国3年期国债收益率下降，VIX指数回落至危机前水平，融资成本下降有利于创新药企发展。
• 研发投入与外包率提升：全球医药研发投入预计从2022年的2,437亿美元增长至2026年的3,288亿美元，复合年增长率约7.8%。中国医药研发投入外包比例将从2022年的42.6%提升至2026年的52.2%，全球外包比例将从46.5%提升至55.0%。CXO板块将长期受益。

上周市场回顾

板块行情回顾

• A股SW医药生物行业指数上涨2.54%，跑赢沪深300指数0.76个百分点，跑赢创业板综指0.57个百分点。
• 在SW31个子行业中，医药生物涨跌幅排名第9位。
• 港股恒生医疗保健指数上涨1.91%，在12个恒生综合行业指数中排名第2。
• 子行业表现：生物制品板块涨幅最大，上涨3.93%；医药商业板块跌幅最大，下跌1.21%。

个股行情回顾

• A股涨幅TOP5：首药控股-U（+26.46%）、海创药业-U（+21.63%）、亚虹医药-U（+21.52%）、九芝堂（+19.54%）、迪哲医药-U（+19.19%）。
• A股跌幅TOP5：润达医疗（-11.82%）、健之佳（-11.46%）、*ST宜康（-7.37%）、一心堂（-6.41%）、昂利康（-5.97%）。
• 港股涨幅TOP5：亮晴控股（+29.03%）、瑞慈医疗（+25.42%）、健倍苗苗（+20.37%）、兴科蓉医药（+14.86%）、神威药业（+14.67%）。
• 港股跌幅TOP5：寿康集团（-34.38%）、佳兆业健康（-16.67%）、三爱健康集团（-16.47%）、海王英特龙（-13.41%）、中国医疗网络（-13.27%）。

行业要闻与最新动态

国内要闻

• 新药与临床进展：
  • 康泰生物的吸附破伤风疫苗获得临床试验批准。
  • 海思科HSK38008口服制剂获临床试验批准。
  • 亿帆医药的丁甘交联玻璃酸钠注射液获批。
  • 多家公司完成特定对象发行股票计划，用于补充流动资金、研发项目等。
• 其他动态：
  • 部分公司获得FDA、NMPA等机构的批准或注册证。
  • 某些公司调整募集资金使用计划，投资新项目。

海外要闻

• 诺和诺德：司美格鲁肽新适应症有望获批，用于治疗12岁以上青少年肥胖。
• 和黄医药：呋喹替尼完成FDA滚动上市申请。
• 礼来：公布新一代阿尔茨海默病疗法的积极结果，已进入3期临床试验。
• RenovoRx公司：RenovoGem疗法3期试验积极，显著改善胰腺癌患者生存期。
• Confo Therapeutics与第一三共：达成1.68亿欧元合作开发CNS疾病疗法。
• 武田与Innate Pharma：达成4.1亿美元协议，开发针对乳糜泻的ADC疗法。
• Vertex与CRISPR Therapeutics：完成FDA滚动上市申请，治疗镰刀状细胞贫血和β地中海贫血。
• 辉瑞：完成Braftovi与Mektovi组合疗法的FDA监管申请，用于治疗BRAF V600E突变的NSCLC。
• 默沙东与Incyte：合作开发分子胶降解剂，总金额达近30亿美元。
• AI Therapeutics：AIT-101在治疗ALS的2a期临床试验中表现积极。
• 阿斯利康：奥拉帕利组合3期试验达主要终点，显著改善晚期卵巢癌患者生存期。
• Akebia Therapeutics：vadadustat在治疗慢性肾病贫血中表现良好。

沪深港通资金流向

• 陆股通：净买入前十大医药股包括华兰生物、上海莱士、润达医疗等；净卖出包括爱尔眼科、美年健康等。
• 港股通：净买入前十大医药股包括阿里健康、中国生物制药、康龙化成等；净卖出包括中国中药、金斯瑞生物科技等。

行业核心数据库更新

疫情数据

• 全国流感形势有所缓解，南方省份ILI%为10.0%，北方省份为4.4%。
• 2019-2023年南方省份ILI%呈上升趋势，北方省份则持续下降。

一致性评价及注册信息

• 上周有2种上市公司药品通过仿制药一致性评价。
• 悦康药业注射用奥美拉唑钠、辰欣药业胞磷胆碱钠注射液通过一致性评价。

原料药价格

• 维生素类：维生素B1、维生素A、维生素E、生物素价格持平；维生素D3价格上涨7.48%；泛酸钙价格下降2.04%。
• 抗生素类：7-ADCA、4-AA、6-APA、硫氰酸红霉素、青霉素工业盐价格持平。
• 心脑血管类：厄贝沙坦、缬沙坦、阿托伐他汀价格上涨；阿司匹林价格持平。

集中采购及新政推行

• 2022年仿制药一致性评价共1899项，涉及639家企业，565个药品品种。
• 第七批集采中，86.67%的中选产品通过一致性评价，其中110个品种被纳入。

融资情况更新

• 定向增发：多家公司发布定向增发预案，用于项目融资、补充流动资金等。
• 可转债：部分公司启动可转债发行，如维康药业、奥锐特等。

风险提示

• 药品/耗材降价风险
• 行业政策变动风险
• 市场竞争加剧风险

投资建议

• 短期：关注创新药融资数据改善及AACR大会带来的投资热度。
• 中长期：研发投入增长与外包率提升将持续利好CXO板块，建议关注药明康德、药明生物、皓元医药、阳光诺和、博济医药等。

分析师声明

• 报告由张林晚、王真真、李斯特、徐昕等分析师撰写，基于合规渠道信息，力求准确反映研究观点，不受第三方影响。

免责声明

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