20260322-开源证券-计算机行业周观点_阿里_百度官宣涨价_继续重视AIInfra机遇_8页_847kb

计算机行业周报总结（2026年3月16日-2026年3月20日）

核心内容

本周（2026.3.16-2026.3.20），计算机行业整体表现不佳，沪深300指数下跌2.19%，计算机指数下跌4.74%。尽管市场整体承压，但AI基础设施（AIInfra）和大模型厂商仍受到关注，行业迎来新一轮涨价潮，反映出AI算力需求的快速增长。

主要观点

1. AI算力需求激增，推动价格上调

• 阿里云：因全球AI需求爆发及供应链成本上升，宣布AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品涨幅5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。
• 百度智能云：宣布自2026年4月18日起，AI算力相关产品服务价格上调约5%-30%，并行文件存储等产品也同步上调。
• 亚马逊云科技（AWS）：2026年1月上调EC2机器学习容量块价格约15%。
• GoogleCloud：2026年5月1日起调整数据传输相关价格。
• 国内厂商：2月，网宿科技、Ucloud相继发布涨价函。

2. 大模型价格随之上涨

• 腾讯云：结束GLM5、MiniMax2.5、Kimi2.5三款模型的免费公测，并上调混元系列模型价格，部分计费涨幅超过456%。
• 智谱：3月16日推出全球首个面向OpenClaw场景深度优化的基座模型GLM-5-Turbo，并同步上调API价格20%；2月已推出GLM-5并上调价格。

3. 投资建议

• AIInfra产业链：建议关注相关企业，推荐标的包括深信服、海光信息，受益标的有博睿数据、东方国信、寒武纪、海天瑞声、并行科技、青云科技、优刻得、网宿科技、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息、大位科技、润泽科技、东阳光等。
• 大模型厂商：建议关注智谱、Minimax等。

关键信息

公司动态

• 道通科技：2025年实现营收48.33亿元，同比增长22.90%；归母净利润9.36亿元，同比增长46.02%。
• 大智慧：2025年营收82,655.73万元，同比增长7.23%，但净利润为-4,402.57万元，同比大幅改善。
• 首都在线：2025年营收12.37亿元，归母净利润-1.7亿元，同比缩亏43.91%。
• 焦点科技：2025年营收19.21亿元，同比增长15.12%；营业利润和利润总额分别增长12.36%和11.55%。
• 合合信息：2025年营收180,964.05万元，同比增长25.83%；归母净利润45,414.26万元，同比增长13.39%。
• 优刻得：拟向特定对象发行不超过4500万股A股，募资不超过1.5亿元，用于乌兰察布智算中心及智算集群建设。
• 博彦科技：发布2026年限制性股票激励计划，拟授予620.50万股，占总股本1.06%，授予价格6.45元/股。
• 古鳌科技：拟授予697万股限制性股票，占总股本2.05%，首次授予价格8.90元/股。
• 索辰股份：发布2026年第一期员工持股计划，参与人数不超过8人，受让价格48.73元/股。
• 软通动力：股东CELBravo拟减持不超过2%的股份。

行业动态

• 百度发布“家用小龙虾”：在AI DAY活动上推出小度龙虾，将OpenClaw复杂任务能力引入家庭空间，成为家庭智能助手。
• OpenAI发布GPT-5.4 mini与nano：两款新型小型模型，专为高吞吐量工作负载设计，适用于对延迟敏感的应用场景。
• OpenAI战略转型：将重心转向编程业务和企业用户，缩减非核心项目。
• 英伟达发布Rubin芯片阵容：在GTC大会中推出新一代Rubin芯片，预测到2027年AI芯片将带来1万亿美元收入，进一步巩固其在AI计算领域的领导地位。

风险提示

• 宏观经济环境：若经济下行，可能影响AI行业投资热度。
• 政策落地不及预期：相关政策可能未达预期，影响行业发展趋势。

评级说明

• 投资评级：看好（维持），预计行业表现将超越整体市场。
• 证券评级：分为买入、增持、中性、减持四个等级，分别对应不同的相对市场表现预期。
• 行业评级：分为看好、中性、看淡三种，分别对应行业超越、持平、弱于市场表现。

估值与法律声明

• 本报告分析基于假设，估值结果不保证证券价格或交易情况。
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