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周观点总结：阿里、百度官宣涨价，继续重视AIInfra机遇

核心内容

本周（2026.3.16-2026.3.20），计算机板块整体表现疲软，沪深300指数下跌2.19%，计算机指数下跌4.74%。市场关注点主要集中在AI算力需求激增带来的价格上涨，以及大模型商业化进程的加速。

主要观点

1. AI算力需求激增，云厂商纷纷涨价

• 阿里云：因全球AI需求爆发及供应链成本上升，宣布对AI算力、存储等产品进行涨价，最高涨幅达34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品涨幅为5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）涨幅为30%。新价格将于2026年4月18日00:00:00起实施。
• 百度智能云：宣布自2026年4月18日起，对部分AI算力相关产品和服务进行结构性价格调整，涨幅约为5%-30%。
• AWS与Google Cloud：2026年初已分别上调EC2机器学习容量块和数据传输服务价格，显示AI算力成本持续上升趋势。
• 国内其他厂商：网宿科技、Ucloud等也于2026年2月发布涨价公告。

2. 大模型价格上扬，商业化进程加快

• 腾讯云：3月13日结束GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5三款模型的免费公测，转为正式商用，并对混元系列模型价格进行大幅上调，部分计费涨幅超过456%。
• 智谱：3月16日推出GLM-5-Turbo模型，并同步上调API价格20%；此前已对GLM-5模型进行价格调整。
• 大模型价格上扬：随着AI算力成本提升，大模型厂商也纷纷调整价格策略，推动AI应用落地。

关键信息

投资建议

• AIInfra产业链：建议关注相关企业，受益标的包括：深信服、海光信息、博睿数据、东方国信、寒武纪、海天瑞声、并行科技、青云科技、优刻得、网宿科技、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息、大位科技、润泽科技、东阳光等。
• 大模型厂商：建议关注智谱、Minimax等具备技术优势的企业。

公司动态

1.1 业绩报告

• 道通科技：2025年实现营收48.33亿元（+22.90%），归母净利润9.36亿元（+46.02%）。
• 大智慧：2025年营收8.27亿元（+7.23%），归母净利润-4,402.57万元（同比减亏）。
• 首都在线：2025年营收12.37亿元，归母净利润-1.7亿元（同比缩亏43.91%）。
• 焦点科技：2025年营收19.21亿元（+15.12%），归母净利润5.04亿元（+11.61%）。
• 合合信息：2025年营收18.10亿元（+25.83%），归母净利润4.54亿元（+13.39%）。

1.2 定增公告

• 优刻得：拟发行不超过4500万股A股，募集资金不超过15亿元，用于乌兰察布智算中心建设。

1.3 股权激励

• 博彦科技：拟授予620.50万股限制性股票，激励对象共78人，授予价格6.45元/股。业绩目标为：2026-2027年净利润增长率不低于20%、40%。
• 古鳌科技：拟授予697万股限制性股票，首次授予价格8.90元/股，激励对象26人。
• 索辰股份：发布员工持股计划，参与人数不超过8人，股票价格48.73元/股。业绩目标为：2026年营收增长不低于20%，物理AI产品营收增长不低于100%；2027年营收增长不低于35%，2026-2027年物理AI产品累计营收达2.5亿元。

1.4 其他公告

• 英方软件：周华先生拟减持不超过1.95%的股份。
• 软通动力：CEL Bravo拟减持不超过2%的股份。

行业动态

• 百度发布“家用小龙虾”：在AI DAY活动上推出小度龙虾，将OpenClaw能力接入智能音箱，打造家庭AI助手。
• 英伟达发布Rubin芯片阵容：在GTC大会中推出新一代Rubin芯片，黄仁勋预测到2027年AI芯片将带来1万亿美元收入。
• OpenAI发布GPT-5.4 mini与nano：两款小型模型专为高吞吐量、低延迟场景设计，如代码助手、实时图像解析等。
• OpenAI战略转型：将重点转向编程业务和企业用户，缩减非核心项目。

风险提示

• 宏观经济环境下行风险：可能影响企业盈利能力。
• 政策落地不及预期：对AI行业监管政策变化可能带来不确定性。

注：以上内容详见开源证券计算机行业周报20260308：《阿里、百度官宣涨价，继续重视AIInfra机遇》。