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传媒行业周报总结（2024年04月08日）

核心内容

本周传媒行业周报聚焦于AI技术的快速发展及其对行业的影响，特别是大模型技术在编程、内容生成和应用落地方面的进展。分析师陈旻指出，随着ChatGPT免注册政策的实施，AI服务正逐步成为互联网基础设施，标志着全球进入Gen AI时代。同时，阿里云引入“通义灵码”作为AI编程助理，进一步推动了AI在编程领域的应用，提升了程序员的工作效率，也拓宽了编程语言的使用边界。

主要观点

1. AI服务的普及与影响

   • ChatGPT免注册政策的推出，使其成为全球用户量最大的AI服务，访问量已达到16亿，未来有望实现从16亿到50亿的跃迁。
   • AI服务正逐渐成为互联网基础设施，可能取代搜索引擎，成为用户获取信息的主要方式。

2. AI编程工具的发展

   • 阿里云的“通义灵码”作为国内首个AI程序员助理，具备代码优化、解释、补全、测试框架生成、运行调试、编写运维脚本等多项功能。
   • 通义灵码已获得广泛使用，每天有数百万行代码被采纳，推理次数超两千万次，成为国内最受欢迎的AI编程工具之一。
   • 尽管全球首个AI工程师Devin已具备24小时自主改写代码、训练模型和部署应用的能力，但目前AI编程工具仍无法完全替代人类程序员。

3. AI技术落地的前景

   • 大语言模型技术在编程领域的应用已取得显著进展，标志着编程成为大模型技术落地的重要方向。
   • 国内大厂持续投入大语言模型研发，有望打造更符合中国市场需求的AI生产力工具。

4. 投资建议

   • 基于“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架，建议重点关注AI+文本、AI+图片、AI+内容/IP/版权等板块。
   • 在AI行情分化趋势下，推荐基本面优异的【游戏】及【出版】板块，具体标的包括：
     • AI：【昆仑万维】、【创业黑马】
     • MR：【风语筑】、【宝通科技】
     • 游戏新模式：【盛天网络】、【完美世界】、【三七互娱】
     • 影视新模式：【中文在线】、【上海电影】、【光线传媒】、【华策影视】

风险提示

• 政策边际优化程度不及预期
• AI推进进度不及预期
• AIGC商业模式或落地场景效果不及预期
• 内容监管趋严

分析师声明

• 陈旻具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格，报告内容独立、客观，不与任何第三方意见或影响相关。
• 报告信息来源于合规渠道，力求清晰、准确地反映研究观点，结论不受任何授意或影响。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于6个月内股价表现与基准指数的对比，分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：基于12个月内行业基本面与指数表现，分为增持、中性、减持。
• 基准指数说明：A股以沪深300指数为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

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