20180309-申万宏源-2018年2月新三板传媒互联网行业月报_小镇经济_撬动百亿票房_短视频行业风生水起_23页_1mb

新三板传媒互联网行业2018年2月月报总结

核心内容概览

2018年2月，新三板传媒互联网板块在二级市场和一级市场均呈现出一定的活跃度，行业整体保持增长态势，特别是在电影、电视剧、综艺及游戏等领域。同时，非公开市场投融资热度较高，部分企业获得高额投资。以下为详细总结：

一、行情回顾

1.1 二级市场行情回顾

• 市场概况：截至2018年2月28日，新三板传媒互联网板块共有1260家企业，其中226家有成交量。
• 涨跌情况：110家公司股价下跌，65家公司上涨。
• 成交额排名：
  • 东方网：2261.3万元
  • 基美影业：951万元
  • 德纳影业：750万元
• 涨幅排名：
  • 美易在线：+1205.26%
  • 中科云巢：+300%
  • 一块去：+99.04%
• 分层与转让方式：
  • 基础层企业：125家
  • 创新层企业：101家
  • 创新层流动性明显优于基础层
  • 竞价转让企业：126家
  • 做市转让企业：100家
  • 竞价转让流动性明显优于做市转让

1.2 一级市场投融资热度

• 定增方案：2018年2月共有8家新三板传媒互联网企业发布定增方案，募资总额达2.3亿元。
• 定增结果：10家企业完成定增，募资总额总计1.45亿元，其中文化传媒和互联网领域各5家。
• 典型案例：
  • 世纪优优：募资6730万元，用于补充流动资金及影视版权采购
  • 九鼎瑞信：募资720万元，用于大数据水务产品开发
  • 中传股份：募资4720~6160万元，用于扩大业务规模及新产品开发
  • 和晶科技：拟7亿元增资环宇万维，实现控股，环宇万维旗下智慧树幼教平台是中国领先的幼教云平台

1.3 非公开市场投融资热度

• 投资金额过亿案件：共9起，其中最大单笔投资为和晶科技对环宇万维的7亿元增资。
• 投资事件亮点：
  • 环宇万维：智慧树幼教平台，提供幼儿园信息化建设方案
  • 闪回收：获小米、顺为资本投资，金额数亿人民币
  • 欧美思：获达晨创投、元禾控股、昆仲资本、微光创投投资，金额1.5亿元
  • 合纵娱乐：获鸥翎投资投资，金额数亿人民币

二、重要公告

2.1 新增6家挂牌企业

• 新增挂牌企业：声屏传媒、微电互动、优识科技、华媒康讯、妙音动漫、天一文化
• 行业分布：互联网和文化传媒为主
• 营收与净利润：
  • 声屏传媒：营收8017.48万元，净利润2050.35万元
  • 优识科技：营收9877.99万元，净利润2598.54万元

2.2 新增6家摘牌企业

• 摘牌企业：明通四季、华图教育、佳一教育、星推网络、火橙股份、天一文化
• 其中：华图教育和佳一教育已申请上市辅导

2.3 新增1家上市辅导企业

• 首都在线：IDC服务提供商，云计算领域佼佼者
• 2017年业绩：营收4.97亿元，净利润4328.58万元
• 市值与PE：市值18.57亿元，PE（TTM）42.90倍

2.4 4家公司发布2018年年报

• 年报亮点：
  • 钢宝股份：营收40.77亿元，净利润4333.63万元
  • 嘉银金科：营收15.3亿元，净利润4.06亿元
• 其他企业：梵雅文化、江南传媒公布业绩预告

三、行业动态

3.1 相关政策

• 院线：组建“人民院线”，选择5000个影厅，实行“专厅专用”
• 视频网站：整治网上低俗炒作，清理1500多个账号
• 音乐版权：腾讯音乐与网易云音乐达成版权合作，相互授权音乐作品
• 直播答题：加强管理，规范市场
• 网站：新浪微博、凤凰网等6家网站被责令限期整改

3.2 行业重点新闻

• 票务：万达电影与淘票票结盟，推动票务平台发展
• 短视频：抖音与摩登天空战略合作，推动音乐内容传播
• 手游：英雄互娱拟赴A股IPO，关注电竞赛事趋势
• 今日头条：收购Faceu激萌，提升内容影响力
• 陌陌：收购探探，争夺陌生人社交市场
• 爱奇艺：提交IPO招股书，计划募集15亿美元
• 影视出海：《反黑》登陆Netflix，推动中国影视走向全球

四、行业数据

4.1 电影：小镇经济带动票房增长

• 2月票房：101.36亿元，同比增长63.6%
• 票房冠军：《唐人街探案2》28.07亿元
• 其他票房：
  • 《红海行动》24.99亿元
  • 《捉妖记2》21.14亿元
• 预计3月票房：将再创新高，32部电影上映，包括多部进口片
• 推荐标的：
  • 大地院线：全国影院数量及银幕数量最多，深耕三四线城市
  • 华强文化：《熊出没5·变形记》票房5.47亿元，投入产出比高

4.2 电视剧：《谈判官》领跑，《和平饭店》口碑爆棚

• 卫视收视率：
  • 《谈判官》：1.275%，市场份额4.34%
  • 《美好生活》：0.94%，市场份额3.13%
  • 《利刃出击》：0.914%，市场份额3.06%
• 网络播放量：
  • 《谈判官》：89.3亿
  • 《和平饭店》：25.2亿，豆瓣评分8.0
• 推荐标的：
  • 嘉行传媒：《谈判官》及《三生三世十里桃花》播放量高，艺人流量强
  • 海润影业：《和平饭店》表现突出，预计营收增长显著

4.3 综艺：湖南卫视持续领跑，爱奇艺等平台崛起

• 电视综艺收视率：
  • 《快乐大本营》：1.35%，市场份额4.46%
  • 《王牌对王牌》：1.23%，市场份额4.20%
  • 《欢乐喜剧人》：1.22%，市场份额4.16%
• 网络综艺播放量：
  • 《爸爸去哪儿贺岁篇》：9.6亿
  • 《偶像练习生》：9.3亿，微博话题阅读量超71.6亿
• 推荐标的：
  • 嘉行传媒：综艺制作能力强，艺人流量高
  • 海润影业：综艺内容优质，具备市场竞争力

4.4 游戏：腾讯、网易主导市场，墨麟股份重回榜单

• 手游：腾讯和网易在免费榜和畅销榜占据主导地位
• 页游：墨麟股份凭借《太极崛起》重回TOP榜单，有望改善财务状况
• 推荐标的：
  • 墨麟股份：《太极崛起》表现优异，未来表现值得期待

4.5 互联网：短视频风生水起，共享单车遇冷

• 短视频：今日头条旗下火山小视频、西瓜视频、抖音表现亮眼
• 共享单车：摩拜和OFO月活环比下降，面临变现难题
• 推荐标的：
  • 今日头条系：短视频内容丰富，用户活跃度高

五、关键信息总结

• 二级市场：创新层流动性优于基础层，竞价转让优于做市转让
• 一级市场：定增热度不减，重点支持影视、互联网等领域
• 非公开市场：投资金额过亿案件较多，尤其是教育和互联网行业
• 电影行业：春节档票房破百亿，三四线城市成为增长主力
• 电视剧行业：《谈判官》和《和平饭店》表现突出，嘉行传媒和海润影业值得关注
• 综艺行业：湖南卫视继续领跑，爱奇艺等平台快速崛起
• 游戏行业：腾讯、网易仍是主导力量，墨麟股份表现亮眼
• 互联网行业：短视频成为内容传播新方式，共享单车面临挑战

六、推荐关注标的

七、行业趋势

• 电影：小镇经济带动市场增长，春节档表现强劲
• 电视剧：优质内容和明星效应推动播放量，市场持续繁荣
• 综艺：湖南卫视保持领先，爱奇艺等平台崭露头角
• 游戏：头部企业主导市场，页游市场有复苏迹象
• 互联网：短视频成为内容传播新方式，传统平台面临挑战

八、风险提示

• 直播答题：监管趋严，市场进入规范期
• 共享单车：月活下降，变现困难，行业面临洗牌
• 政策影响：视频网站面临内容整治，需关注合规风险

九、未来展望

• 电影：预计3月票房再创新高，关注三四线城市增长潜力
• 电视剧：优质内容和明星效应仍是关键，关注嘉行传媒和海润影业
• 综艺：湖南卫视持续领先，爱奇艺等平台内容创新值得期待
• 游戏：关注墨麟股份及头部企业的市场表现
• 互联网：短视频内容生态完善，传统平台需适应新趋势