2018年2月新三板传媒互联网月报：“小镇经济”撬动百亿票房，短视频行业风生水起-20180309-申万宏源-23页-1mb

新三板传媒互联网行业2018年2月月报总结

核心内容概览

2018年2月，新三板传媒互联网板块整体表现活跃，二级市场和一级市场均呈现一定的热度。月报重点分析了电影、电视剧、综艺、游戏及互联网行业的市场动态，并提供了行业数据及推荐关注标的。

主要观点

1. 二级市场行情回顾

• 市场概况：截至2018年2月28日，新三板传媒互联网板块共有1260家企业，其中226家有成交量，110家下跌，65家上涨。
• 成交额前五：东方网（2261.3万元）、基美影业（951万元）、德纳影业（750万元）。
• 涨幅前五：美易在线（+1205.26%）、中科云巢（+300%）、一块去（+99.04%）。
• 分层与转让方式：创新层企业流动性优于基础层企业，竞价转让企业流动性优于做市转让企业。

2. 一级市场投融资热度

• 定增方案：2018年2月，8家新三板传媒互联网企业发布定增方案，拟募资总额2.3亿元。
• 定增结果：10家企业完成定增，募资总额1.45亿元，主要集中在文化传媒和互联网领域。

3. 非公开市场投融资热度

• 投资金额过亿：共9起，其中和晶科技拟7亿元增资环宇万维，后者为幼教云平台，是中国领先的幼教平台之一。
• 其他投资案例：包括找油网（1.5亿元）、欧美思（1.5亿元）、闪回收（数亿人民币）等。

行业动态

1. 传媒互联网相关政策

• 院线管理：广电总局推动“人民院线”建设，计划在5万个影厅中选出5000个作为签约影厅，以提升主旋律影片的上座率。
• 网络内容管理：整治网上低俗炒作视听节目，清理1500多个账号。
• 版权合作：国家版权局推动腾讯音乐与网易云音乐达成版权合作，相互授权音乐作品，达到各自独家数量的99%以上。
• 直播答题监管：加强网络直播答题节目管理，防范低俗内容传播。

2. 行业重点新闻

• 票务平台：万达电影与阿里集团关联方臻希投资合作，推动票务平台发展。
• 短视频：抖音与摩登天空达成战略合作，短视频成为音乐公司内容孵化的重要平台。
• 英雄互娱IPO：英雄互娱拟赴A股IPO，推动移动电竞行业发展。
• 今日头条收购：今日头条完成对Faceu激萌的3亿美元收购，加强其在音乐和短视频领域的布局。
• 陌陌收购探探：以7亿美元收购探探，巩固其在陌生人社交市场中的地位。
• 爱奇艺IPO：提交招股书，计划通过IP0募集15亿美元。
• 影视出海：网剧《反黑》登陆Netflix，推动中国影视剧走向国际市场。

行业数据解读

1. 电影行业

• 2月票房：101.36亿元，同比增长63.6%，创单月票房新高。
• 票房冠军：《唐人街探案2》以28.07亿元位居榜首，其次是《红海行动》和《捉妖记2》。
• 春节档表现：6天票房达57.19亿元，同比增长67.25%，三四五线城市贡献超50%。
• 推荐标的：大地院线（837015.0C）和华强文化（834793.0C），受益于票房增长和下沉市场发展。

2. 电视剧行业

• 卫视收视率：湖南卫视《谈判官》以1.64%收视率居首，其次是《美好生活》和《利刃出击》。
• 网络播放量：《谈判官》播放量达89.3亿，成为双料冠军。
• 口碑佳作：《和平饭店》以8.0的豆瓣评分位列第四，成为口碑爆棚之作。
• 推荐标的：嘉行传媒（820951.0C）和海润影业（836583.0C），受益于优质内容和市场表现。

3. 综艺行业

• 电视综艺：湖南卫视持续领跑，占据TOP10四档节目，浙江卫视和东方卫视奋起直追。
• 网络综艺：爱奇艺凭借《偶像练习生》等节目持续引爆全民话题，成为新生平台力量。
• 推荐标的：嘉行传媒和海润影业，其综艺内容表现突出。

4. 游戏行业

• 手游市场：腾讯和网易继续主导免费榜和畅销榜，墨麟股份凭借《太极崛起》重回TOP榜单。
• 推荐标的：墨麟股份（835067.0C），其新作有望改善财务状况。

5. 互联网行业

• 短视频：今日头条旗下火山小视频、西瓜视频和抖音表现亮眼，成为春节期间社交新时尚。
• 共享单车：摩拜和OFO月活分别环比下降18.54%和15.87%，面临市场挑战。

关键信息汇总

二级市场

• 总企业数：1260家
• 成交量：226家
• 涨跌分布：110家下跌，65家上涨
• 创新层表现：流动性优于基础层

一级市场

• 定增企业数：8家
• 募资总额：2.3亿元
• 完成定增企业数：10家
• 募资总额：1.45亿元

非公开市场

• 投资金额过亿：9起
• 最大投资：和晶科技拟7亿元增资环宇万维
• 行业分布：主要集中在网络教育、电子商务、网络服务等领域

电影市场

• 单月票房：101.36亿元，同比增长63.6%
• 春节档表现：57.19亿元，同比增长67.25%
• 三四线城市贡献：超50%

电视剧市场

• 卫视收视率：湖南卫视《谈判官》以1.64%居首
• 网络播放量：《谈判官》达89.3亿，《和平饭店》达25.2亿
• 推荐标的：嘉行传媒和海润影业

综艺市场

• 电视综艺：湖南卫视占据TOP10四档节目
• 网络综艺：爱奇艺《偶像练习生》播放量达9.3亿
• 推荐标的：嘉行传媒和海润影业

游戏市场

• 手游：腾讯和网易主导市场
• 页游：墨麟股份《太极崛起》重回TOP榜单
• 推荐标的：墨麟股份

互联网市场

• 短视频：今日头条系APP表现亮眼
• 共享单车：月活下降趋势明显

推荐关注标的