20160629-渤海证券-融资融券6月第5周周报_多空分歧渐显_新一轮博弈重启_14页_878kb

多空分歧渐显，新一轮博弈重启 - 融资融券6月第5周周报总结

核心内容

本周融资融券市场呈现多空分歧加剧的趋势，市场进入新一轮博弈阶段。融资余额和融券余额均有所增长，但空头增幅更为显著。融资余额为8,423.17亿元，占A股市场流通市值比重为2.37%，融资余额处于近四周高位；融券余额为25.69亿元，占流通市值比重略有上升。

主要观点

• 市场波动：上周大盘宽幅震荡，融资融券余额增长0.77%，占流通市值比重为2.37%，周成交额占比上浮至8.99%。
• 多空动态：多头增速快速回升，单日净流入72.86亿元；空头继续加仓，但新增规模略有收窄，操作上以谨慎为主。
• 行业分化：融资方面，综合、计算机和电子净增额最多；融券方面，银行、非银金融和采掘加仓较多，而纺织服装、机械设备和家用电器则减仓较多。
• 个股博弈：力帆股份、华丽家族、电广传媒、康得新和东北证券被做多；紫金矿业、中国神华、华泰证券、阳泉煤业和光大银行被做空。
• 全球影响：英国脱欧事件加剧了全球金融市场动荡，但人民币贬值预期已形成共识，对A股风险偏好影响有限。

关键信息

融资融券数据

• 融资余额：8,423.17亿元，环比上升0.76%
• 融券余额：25.69亿元，环比上升5.74%
• 融资买入额：日均508.99亿元，环比上升8.58%
• 融资偿还额：日均496.29亿元，环比上升8.17%
• 融券卖出额：日均3.02亿元，环比下降15.50%
• 融券偿还额：日均2.76亿元，环比下降14.25%

行业融资融券特征

• 融资净增额最多行业：综合（8.43%）、计算机（5.41%）、电子（5.92%）
• 融券净增额最多行业：银行（0.69%）、非银金融（3.22%）、采掘（0.78%）
• 被一致做多行业：电子、传媒、纺织服装
• 被一致做空行业：银行、采掘、钢铁、交通运输、商业贸易
• 多空博弈行业：非银金融、通信、国防军工

个股融资融券情况

• 做多意向最明显个股：力帆股份（601777）、华丽家族（600503）、电广传媒（000917）、康得新（002450）、东北证券（000686）
• 做空意向最明显个股：紫金矿业（601899）、中国神华（601088）、华泰证券（601688）、阳泉煤业（600348）、光大银行（601818）

重大事件

• 定向增发预案：锡业股份（000960）、以岭药业（002603）、天山股份（000877）
• 复牌：中国重工（601989）将于本周复牌
• 重要股东增减持：
  • 增持：保利地产（多次增持）、东方金钰、张江高科、华神集团、莫高股份等
  • 减持：杰瑞股份、汇川技术、莱宝高科、东港股份、紫光国芯、广田集团、众生药业等

ETF 标的券

• 融资余额：371.61亿元，环比下降1.06%
• 融券余额：12.15亿元，环比上升13.27%
• 融资增仓ETF：500ETF（18.72%）
• 融资减仓ETF：MSCIA股（-41.64%）
• 融券增仓ETF：广发500（222.75%）
• 融券减仓ETF：治理ETF（-40.82%）

总结

整体来看，融资融券市场呈现多空力量博弈加剧的趋势，市场情绪较为谨慎。融资余额维持在高位，而融券余额增长较快，显示出空头策略有所加强。在行业层面，电子、传媒等被做多，银行、采掘等被做空，显示出市场对不同行业的分化态度。个股层面，部分股票受到资金明显青睐，而另一些则面临抛压。此外，英国脱欧对全球市场造成一定影响，但人民币贬值预期已形成，A股风险偏好收紧可能性不大。中国重工即将复牌，值得关注。整体市场在多空博弈中保持震荡，投资者需关注行业动向和重大事件对市场的影响。