20201109-华安证券-计算机行业车联网系列报告（三）_商用车有望落地重磅新政策_智能网联迎来量价齐升_20页_2mb

商用车智能网联政策与市场分析总结

核心内容

2020年11月3日，交通部发布《道路运输条例（修订草案征求意见稿）》，明确要求12吨以上载货车辆加装智能网联设备，包括卫星定位装置和智能视频监控装置，并接入符合标准的监控平台。该政策旨在提升道路运输管理服务质量，优化营商环境，推动商用车行业向智能化、信息化发展。

主要观点

• 政策驱动：政策要求12吨以上重卡安装智能网联设备，预计政策将在2021年正式落地，后装市场将在上半年启动，前装市场将在下半年进入规模化安装。
• 市场空间大：国内12吨以上重卡存量约700万辆，2019年新增117万辆，2020年有望突破160万辆，未来几年新增量预计保持在每年120万辆以上。
• 单车价值提升：智能网联设备单车价值约1800元，包括卫星定位装置（约800元）和智能视频监控装置（约1000元）。
• 主动安全为核心：智能网联设备主要以主动安全为驱动力，包括盲区监测（BSD）、驾驶员监测（DSM）、前车防碰撞告警（FCW）、车道偏离预警（LDW）等。
• “云-管-端”融合：云端平台在智能网联系统中扮演重要角色，提供信息服务和支持，具备巨大的附加价值潜力。
• 技术与政策共振：人工智能、大数据等技术的持续发展与政策推动共同促进智能网联终端市场增长。
• 投资建议：重点推荐锐明技术、鸿泉物联，建议关注千方科技、四维图新、海康威视等公司。

关键信息

1. 政策背景与要求

• 政策名称：《道路运输条例（修订草案征求意见稿）》
• 发布时间：2020年11月3日
• 主要内容：
  • 12吨以上载货车辆需配备具有行驶记录功能的卫星定位装置和智能视频监控装置，并接入监控平台。
  • 采取技术措施防止疲劳驾驶。
  • 对违反规定的车辆进行整改并处以罚款。
• 政策影响：推动商用车智能网联设备安装，打开市场增长空间。

2. 智能网联设备价值与增长潜力

• 单车价值：约1800元（含卫星定位装置和智能视频监控装置）。
• 设备类型：
  • 网联化设备：T-box、OBD、行驶记录仪等，用于信息交互与数据传输。
  • 智能化设备：ADAS、BSD、DSM等，用于安全驾驶辅助。
• 增长预期：政策落地后，市场渗透率有望快速提升，推动量价齐升。

3. 云端平台与数据服务

• 云控平台：分为中心云、边缘云和车路协同三个层次，是车联网系统的重要组成部分。
• 平台分类：
  • 车企平台：为货运公司、车厂提供车辆运行信息，便于调度与监测。
  • 政府平台：以安全监管为核心，如渣土车监控系统、公共客运平台等。
  • 第三方营运平台：如G7、中寰卫星、中交兴路等，提供地图导航、物流追踪、数据服务等。
• 数据服务价值：云端平台数据服务是主要商业模式，具备高边际利润潜力。

4. 投资建议

5. 市场格局与技术趋势

• 市场格局：商用车智能网联设备市场相对分散，主要厂商包括锐明技术、鸿泉物联、海康威视、天迈科技等。
• 技术趋势：
  • 通信技术从2G向5G升级，推动网联化程度提升。
  • AI与大数据融合，提升系统智能化水平。
  • 智能网联设备将从“单点”向“系统”演进，实现自动驾驶+协同决策+移动终端模式。

风险提示

1. 车联网技术进展不及预期；
2. 政策推进不及预期。

重点公司分析

锐明技术

• 产品包括通用监控产品、综合监控信息化系统等；
• 涉足多个细分领域，包括渣土车、公交、出租车等；
• 布局海外市场，致力于成为全球领先的商用车综合监控信息化系统提供商；
• 公司具备国家级高新技术企业资质，参与多项行业标准制定。

鸿泉物联

• 专注商用车智能网联领域，布局智能增强驾驶与高级辅助驾驶；
• 产品包括智能增强驾驶系统、高级辅助驾驶系统等；
• 客户主要为商用车整车厂，拓展至智慧城市政务管理系统。

千方科技与中交兴路

• 千方科技构建智慧交通生态，中交兴路是其旗下公路货运智能服务平台；
• 中交兴路已建成全球最大的商用车车联网平台，覆盖全国31个省份，日轨迹数据达80亿条，数据量超10PB。

四维图新（中寰卫星）

• 是四维图新旗下公司，提供车联网技术服务；
• 已为10家以上主流商用车厂推出智能网联服务方案；
• 营收增长显著，2019年同比增长超过50%，营收达3.58亿元。

海康威视

• 以视频为核心，提供智能物联网解决方案和大数据服务；
• 业务覆盖综合安防、智慧业务等；
• 布局运输车辆综合管理系统，推动智慧交通发展。

结论

商用车智能网联设备市场在政策与技术双重驱动下，迎来快速增长机遇。未来，随着技术的不断成熟与政策的逐步落地，智能网联设备将从单一功能向综合解决方案演进，带动行业整体升级。重点关注锐明技术、鸿泉物联等在智能网联领域具备领先优势的企业，同时关注云控平台与数据服务的发展潜力。