20230702-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第26周）_硅片盈利触底反弹可期_绿氢投资景气逐步显现_38页_3mb

电力设备行业周报（电力设备新能源行业周报，第26周）总结

核心观点

1. 新能源汽车：新应用密集落地，看好技术革新行情：

   • 锂电池领域重点跟踪锰铁锂和复合铜箔：特斯拉Model3升级磷酸铁锂电池，宁德时代M3P新型电池或推动锰铁锂渗透；复合铜箔行业进入突破元年，头部企业订单验证客户接受度。
   • 产业链价格：碳酸锂（致密料）本周均价64元/kg，环比下降59%；氢氧化锂价格294万元/吨，环比跌28%。

2. 光伏：基本面与情绪面双底已现，产业链盈利触底反弹：

   • 硅片环节库存去化理想，价格进入“底部区间”，隆基硅片报价293元/片，盈利有望回暖。
   • 6月全国组件出口同比增314%，荷兰、巴西为主要需求地。硅料环节产能释放，价格逐步筑底。

3. 风电：大型化趋势显现，海风施工技术全球领先：

   • 全球首台16MW风机在福建吊装成功，年减排CO₂约54万吨。6月风机招标量490GW，中标价同比下降。

4. 电力与储能：虚拟电厂与绿氢投资加速：

   • 深圳新型储能产业基金规模超200亿元，宁夏电力现货市场试运行，虚拟电厂聚合资源获取更大空间。
   • 中石化新疆库车全球最大绿氢项目投产，绿电制氢产业链打通，绿氢炼化示范效应显著。

风险提示

1. 上游原材料价格波动风险；
2. 海外政策支持力度减弱的风险（出口依赖国家或产业波动）；
3. 供应链瓶颈风险（技术迭代或产能紧缺导致关键环节断供）。

行情回顾
申万电力设备行业本周上涨315%，电机子板块涨幅达+590%，行业评级维持“看好”。

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