20210620-中国银河-电力设备新能源行业周报_硅片价格下跌趋势显现_中汽协预测销量增速40__38页_2mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容

本报告聚焦于新能源车与新能源发电行业的动态，涵盖行业数据、重点新闻、投资建议及风险提示等内容。整体来看，新能源行业正迎来快速发展期，政策支持和市场需求的双重驱动下，行业景气度提升，但同时也伴随着价格波动和利润再分配的挑战。

主要观点

新能源车

• 市场增长：中汽协预测未来五年新能源车产销增速将保持在40%以上，预计到2025年新车占比将突破20%。5月国内新能源汽车销量达21.4万辆，同比增长159.7%；1-5月累计销量超95万辆，同比增长224.2%。
• 市场渗透率：截至2021年5月底，新能源汽车市场渗透率已达10.2%，预计下半年将加速提升。
• 产能扩张：宁德时代加速布局储能领域，与多家企业建立战略合作关系，进一步巩固其在新能源领域的龙头地位。
• 行业趋势：电动化与智能化趋势不可逆转，新能源汽车市场进入黄金发展期。

新能源发电

• 光伏行业：5月份太阳能发电量由降转升，同比增长8.7%。1-5月累计太阳能发电量166亿千瓦时，同比增长8.7%。同时，光伏玻璃价格出现明显下跌，产能扩张导致市场趋于理性。
• 硅片价格：在经历单月三次上调价格后，硅片价格出现回调，部分企业降价0.05元/片，预计硅料价格将逐步回归至15万元/吨左右。
• 行业动态：多家企业发布扩产计划，光伏行业整体呈现高增长态势，行业投资规模达2519亿元。
• 政策支持：德国柏林提出新建筑必须安装光伏，推动光伏市场进一步发展。

关键信息

行业数据

• 光伏：
  • 特级致密硅料报价215元/千克；
  • 单晶166硅片报价5.13元/片；
  • 单晶PERC组件报价1.81元/W；
  • 多晶电池片报价0.84元/W；
  • 电解液原料六氟磷酸锂报价31.50万元/吨。
• 锂电池：
  • 碳酸锂报价8.80万元/吨；
  • 三元622前驱体报价11.40万元/吨；
  • 人造石墨报价4.15万元/吨；
  • 六氟磷酸锂报价31.50万元/吨。

投资建议

• 趋势判断：新能源车与光伏行业均处于快速发展阶段，但价格博弈和利润分配将成为关注重点。
• 核心推荐标的：宁德时代、亿纬锂能、当升科技、天赐材料、隆基股份、通威股份、福斯特、阳光电源、汇川技术、恩捷股份、璞泰来、中材科技、国电南瑞、许继电气、特变电工、良信股份等。
• 投资策略：建议关注有业绩支撑、拥有明显竞争壁垒的优质品种，同时关注储能、电网、核电等细分领域。

风险提示

• 市场风险：新能源车销量不及预期、光伏发电消纳能力不足。
• 成本风险：原材料价格上涨可能挤压下游企业利润。
• 竞争风险：行业竞争加剧可能导致产品价格持续下行。
• 政策风险：新能源行业政策调整可能影响市场发展。

附录

重点新闻梳理

• 宁德时代：四川基地一期15GWh电池项目投运，进一步完善产能布局。
• 永太科技：拟投资7.94亿元建设六氟磷酸锂项目，缓解供需紧张。
• 中汽协预测：新能源车渗透率有望提前达到20%。
• 硅片降价：部分企业单晶硅片价格下降，行业景气度有望触底回升。

重要公告梳理

• 恩捷股份：与地方政府签订隔膜项目投资协议，新增16条生产线，提升市场份额。
• 天赐材料：投资建设多个锂电新材料项目，包括六氟磷酸锂、磷酸铁锂及电解质基础材料项目。
• 晶澳科技：对外投资建设10万吨高纯多晶硅项目，加强原材料供应保障。
• 福莱特：拟公开发行可转债，用于光伏玻璃及组件产能提升。

结论

新能源行业在“双碳”目标推动下持续增长，特别是在新能源车和光伏领域，市场渗透率和装机量均呈现快速增长态势。然而，价格波动、原材料成本上涨和市场竞争加剧是当前行业需重点关注的问题。建议投资者关注具备技术优势和市场竞争力的龙头企业，同时关注储能、电网、核电等新兴领域的发展机会。