20231126-华泰期货-量化周报_本周建议多配焦煤_纯碱_焦炭_9页_1mb

报告总结

市场表现

• 沪深300指数（IF）下跌77%，表现差。
• 商品指数上涨68%，表现好。
• 国债指数下跌4%，整体市场波动。

流动性

• 权益市场：华夏上证50ETF净申购2252亿份，广发中证海外中国互联网30(QDII-ETF)净赎回704亿份。
• 衍生品市场：股指期货板块保证金流入21亿元，农产品板块保证金流出12亿元。

板块风格

• 权益市场：房地产行业上涨41%，表现最佳；计算机行业下跌47%，表现最差。中盘价值风格上涨2%，小盘成长风格下跌25%。
• 衍生品市场：纯碱上涨39%，表现最佳；LPG下跌58%，表现最差。期限结构风格上涨247%，偏度风格上涨141%。

配置建议

• 战术层面：多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；多配焦煤、纯碱、焦炭、鲜苹果、低硫燃料油；少配生猪、天然橡胶、锡、20号胶、不锈钢。
• 商品市场建议：多配焦点品种，避开高风险商品。

基本面角度

• 建议做多期货合约：I2401、JM2401、FG2401-FG2405、AL2401、M2401，基于库存低、利润高等逻辑。