20230716-华泰期货-量化周报_本周建议多配纯碱_菜籽粕_尿素_9页_2mb

报告内容总结

市场回顾显示，本周沪深300指数上涨23%，商品指数上涨311%，国债指数下跌0.06%。上周，CTA基金表现最佳，上涨0.21%，而股票基金表现最差，下跌0.94%，其中债券基金跑输国债指数，CTA跑输WIND商品指数，中性对冲基金跑赢现金。商品市场中，能源化工板块在流动性上显示积极流入， 股指期货板块出现流出。

在权益市场，电力设备适用ETF被积极申购，同时金融板块ETF遭遇显著赎回。 从行业和风格来看，本报告记录电子行业表现最强，上涨39%，煤炭行业表现最弱，下跌15%；同时，中盘成长风格上涨16%，小盘成长风格下跌0.1%。 在衍生品市场，焦煤表现优异，上涨83%，玉米淀粉表现最差，下跌27%；期限结构风格上涨212%，短周期动量风格上涨仅0.4%。 交易结构方面，电子行业拥挤度高，某些板块拥挤度低，股指期货基差率值正常。

本周配置建议在战术层面上， 权益市场推荐多配沪深300（IF）和空配中证500（IC）。 商品市场则建议多配纯碱、菜籽粕、尿素、PTA、豆粕，并少配生猪、纸浆、天然橡胶、黄金、乙二醇。 基本面角度的建议多RB10-RB05、RB2310-I2309-J2309、I2309/J2309、AG2308、AL2308，这些品种的选择基于具体逻辑如供需、利润等。

免责声明要求投资者注意风险，本报告仅供参考， 不构成实质性投资建议。