20250805-国盛证券-农林牧渔2025Q2持仓分析_饲料_养殖增配明显_7页_534kb

农林牧渔行业2025年二季度持仓分析总结

行业整体配置情况

• 农林牧渔重仓占比截至2025年二季度末为1.36%，环比上升0.37pct，同比下降0.38pct。
• 相比行业平均配置比例低0.14pct，低于近十年历史平均水平1.84%，但仍处于环比上升阶段。

分行业配置分析

1. 养殖业：重仓占比0.41%，环比增0.12pct，同比下降0.72pct。
2. 饲料业：重仓占比0.85%，环比增0.28pct，同比增0.34pct，配置明显提升。
3. 其他细分板块（如种植业、动物保健等）变动较小。

重点个股增配情况

• 增配明显：海大集团、牧原股份、邦基科技、神农集团等个股持仓占流通市值比重显著增加。
• 减少个股：海南橡胶、荃银高科、瑞普生物等环比持仓减少。

投资建议

1. 养殖板块：看好龙头公司盈利能力提升，关注牧原股份、温氏股份、德康农牧、新希望等，三季度可关注禽价季节性反弹机会。
2. 饲料与动保：关注规模化龙头企业格局重塑机会，推荐海大集团、邦基科技、禾丰股份、普莱柯、科前生物等。
3. 种植板块：苏垦农发、北大荒等农垦集团盈利稳定性强。
4. 种子板块：转基因商业化推进或带动板块成长，关注敦煌种业、登海种业、隆平高科等。

风险提示

• 农产品价格波动、疫病与政策风险。
• 行业竞争与产品推广可能导致业绩不及预期。