20220613-首创证券-电子行业简评报告_全球模拟IC市场格局较分散_国产替代空间广阔_11页_1mb

报告摘要

全球模拟IC市场格局与国产替代分析总结

核心内容

全球模拟IC市场格局较为分散，呈现“一超多强”的态势。2021年全球前十大模拟IC公司合计市占率为68.3%，较2020年略有下降。其中，德州仪器（TI）以19%的市占率位居第一，模拟芯片业务收入达140.5亿美元，同比增长29.06%。亚德诺（ADI）和Skyworks分别以12.7%和10%的市占率位列第二和第三，收入分别为93.55亿和59.10亿美元，同比分别增长21.15%和48.87%。NXP以40.19%的增速位列第七，模拟业务收入达34.57亿美元。

主要观点

全球模拟IC市场高度集中，但前十大公司中仅TI和ADI市占率超过10%，其余公司市占率均低于10%。
模拟IC种类繁多，应用领域广泛，市场格局分散，为国内公司提供了替代空间。
中国是模拟芯片最大的下游应用市场，但2020年模拟芯片自给率仅为12%，远低于全球平均水平，表明国产替代潜力巨大。
在良好的产业环境和政策支持下，中国A股已有22家模拟芯片设计公司上市，未来有望成长为多品类的全球模拟IC巨头。

关键信息

市场数据

2021年全球模拟IC公司收入：
- TI: 140.5亿美元 (+29.06%)
- ADI: 93.55亿美元 (+21.15%)
- Skyworks: 59.10亿美元 (+48.87%)
- NXP: 34.57亿美元 (+40.19%)
- ON Semi: 21.15亿美元 (+31.69%)
- Renesas: 11.10亿美元 (+24.72%)
- 其他公司合计收入234.97亿美元 (+32.87%)
2022Q1全球模拟IC公司收入：
- ADI: 26.84亿美元 (+72.24%)
- ON Semi: 19.45亿美元 (+31.27%)
- NXP: 31.36亿美元 (+22.17%)
- Infineon: 31.59亿欧元 (+20.07%)
- ST: 35.46亿美元 (+17.57%)
- TI: 49.05亿美元 (+14.36%)

中国模拟IC市场

中国模拟芯片自给率低，仅为12%。
A股已有22家模拟芯片设计公司上市，具备良好的发展基础。

行情表现

电子板块表现：
- 6月6日至6月10日，上证指数上涨2.80%，中信电子板块仅微涨0.01%。
- 年初至今，上证指数下跌9.75%，中信电子板块下跌27.60%，跑输大盘。
细分行业涨跌幅：
- 6月6日至6月10日涨幅前五：安防 (+3.89%)、消费电子设备 (+0.78%)、消费电子 (+0.50%)、消费电子组件 (+0.47%)、被动元件 (+0.10%)。
- 年初至今跌幅较小的板块：半导体设备、分立器件、半导体材料、面板和半导体。
个股涨跌幅（A股）：
- 涨幅前五：石英股份 (+25.23%)、天华超净 (+24.57%)、横店东磁 (+13.57%)、中京电子 (+13.56%)、盛洋科技 (+12.18%)。
- 跌幅前五：南极光 (-13.82%)、中光学 (-12.49%)、恒久科技 (-12.32%)、斯达半导 (-12.28%)、惠威科技 (-11.44%)。
个股涨跌幅（海外）：
- 涨幅前五：奇景光电 (+3.71%)、联发科 (+3.56%)、稳懋 (+3.17%)、联电 (+0.99%)、瑞昱 (+0.91%)。
- 跌幅前五：应用材料 (-11.38%)、超威半导体(AMD) (-10.80%)、美光科技 (-10.47%)、西部数据 (-10.07%)、迈威尔科技 (-9.99%)。