20220801-爱建证券-市场周报_维持谨慎不变_10页_666kb

市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司研究所发布，分析师为朱志勇。报告发布日期为2022年8月1日，主要分析了7月25日至7月29日期间中国股市的市场表现、投资要点、风险提示等内容，提出整体维持谨慎策略不变的建议。

主要观点

1. 市场表现

• 指数背离明显：本周各大指数表现分化，中证1000指数逆势上涨1.18%，而上证综指、沪深300等权重指数均出现下跌。
• 成交金额变化：整体市场成交金额有所波动，中证1000指数成交金额回升，但权重指数成交金额下降。
• 基金仓位回落：市场参与者情绪震荡，基金仓位均值回落，显示市场短期资金观望情绪较浓。
• 个股活跃但主题分散：市场以个股炒作为主，热点较为凌乱，领涨个股和概念板块分散，难以形成合力。

2. 行业与板块表现

• 行业分化：综合、房地产、家用电器等行业表现较好，而医药生物、食品饮料、休闲服务等行业表现较弱。
• 估值情况：整体A股市盈率（TTM）为17.65倍，处于较低水平，安全边际较高。其中，创业板市盈率较高，达到63.21倍，而上证50和沪深300市盈率较低。
• 中证1000指数：尽管表现较好，但其业绩和估值优势不明显，短期波动风险需关注。

3. 市场策略建议

• 维持谨慎策略：由于市场整体震荡，中证1000指数与其他指数形成背离，且8月份中报披露期将带来业绩波动，因此建议投资者保持谨慎。
• 短期交易机会有限：市场短期机会难以把握，需关注业绩修复空间，但需注意中小市值股票的波动风险。
• 关注事件驱动：地缘政治矛盾对国家安全相关板块有一定驱动力，建议关注计算机、国防军工等板块，但需注意仓位控制。

关键信息

一、本周回顾

二、投资要点

• 市场震荡：整体市场震荡整理，中证1000指数表现突出，但其业绩和估值优势不明显，需警惕背离修复。
• 中报风险：8月份为中报披露期，中小市值股票业绩波动较大，面临更大压力。
• 地缘风险：地缘矛盾又起，市场不确定性增加，需控制风险。
• 个股炒作：市场以个股交易为主，热点分散，难以形成趋势。

三、风险提示

1. 主题性投资市场波动较大，注意控制风险。
2. 宏观经济和政策不确定性对市场的影响。

四、投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：未来6个月内个股相对大盘涨幅15%以上
  • 推荐：未来6个月内个股相对大盘涨幅5%~15%
  • 中性：未来6个月内个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：未来6个月内个股相对大盘跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对弱于市场基准指数收益率-5%以下

图表目录

• 图1：各大指数周表现（2022.07.25-2022.07.29）
• 图2：每日交易金额及换手率走势（单位：亿元，%）
• 图3：沪市市场涨跌个数统计
• 图4：全市场基金调仓及风格偏好
• 图5：行业估值市盈率情况（TTM）（截至2022.07.29）
• 图6：行业周涨幅（2022.07.25-2022.07.29）

一周财经要闻回顾

• 习近平主持中共中央政治局第四十一次集体学习，强调实施新时代人才强军战略的重要性，提出要全面加强我军人才工作，推动军事人员能力素质、结构布局、开发管理全面转型升级。

未来一周事件驱动展望

• 中美将公布景气指数，欧洲将公布PPI数据，整体数据预计符合市场预期。
• 国内将有较多行业会议，重点关注数字产业相关的事件驱动。

分析师承诺

• 本报告观点、逻辑和论据均为分析师研究成果，引用信息已注明出处。
• 报告内容力求客观公正，仅供投资者参考，不构成买卖建议。

重要免责声明

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