20220725-西部证券-A股市场情绪周观察_市场热度持续回落_ETF短期大幅流入_12页_642kb

A股市场周总结（20220718-20220722）

核心内容概述

本周A股市场整体情绪持续回落，市场成交趋向均衡。市场热度指数均值为23.7，较上周下降0.9，处于2013年以来的32.8%分位水平，以及今年以来的51.1%分位水平。技术指标和盈利预期方面，市场表现分化，部分行业盈利预期上调，但整体趋势偏弱。资金流向方面，北向资金净流出，但ETF基金净申购显著增加，尤其在宽基和医药消费板块。

主要观点

• 市场热度回落：市场情绪指数持续下降，市场成交额趋于均衡。
• 技术指标回升：强势个股数量占比上升，表明市场情绪有所回暖。
• 盈利预期下滑：分析师盈利预期指数下降，部分行业盈利预期上调。
• 资金流入结构变化：ETF基金净申购增加，主要集中在宽基、医药和消费板块，而北向资金净流出，主要减持食品饮料、汽车和家用电器等板块。
• 行业表现分化：煤炭行业表现较好，电子行业表现较差，行业风险收益匹配度上升。

关键信息汇总

一、A股情绪指标

• 市场热度均值为23.7，较上周下降0.9。
• 涨停股数量和创业板换手率上升，RSI-30D小幅下降。
• 两融成交占比、全A换手率、北向资金增长率、期指成交增长率、卖方盈利预期修正走平。

二、市场表现

• 上证综指20日滚动涨跌幅为-2.4%，处于历史26.3%分位。
• 创业板指20日滚动涨跌幅为-3.1%，处于历史31.1%分位。
• 行业风险收益匹配度为7.2%，较上周上升4.8个百分点。
• 表现最好的行业为煤炭（+38.5%），最差为电子（-27.7%）。

三、估值指标

• A股泡沫指数为1.90，较前周下降2.2个百分点。
• 成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.65，较上周下降14.4个百分点。

四、资金流向

• 两融日均成交规模为751.9亿元，占A股总成交额的8.0%，较上周上升0.02个百分点。
• 钢铁、国防军工、美容护理等行业融资净买入占比成交额环比增幅靠前。
• 北向资金净流出37.4亿元，较前周环比变动183.0亿元。
• 主要增持行业：有色金属（+13.5亿）、计算机（+12.7亿）、化工（+12.1亿）。
• 主要减持行业：食品饮料（-21.5亿）、汽车（-15.2亿）、家用电器（-14.4亿）。
• ETF基金净申购84.5亿元，较前周环比上升77.1亿元，主要集中在宽基（47.2亿）、医药（24.6亿）、消费（14.7亿）板块。

五、技术指标

• 全部A股强势个股数量占比为38.8%，较上周上升7.8个百分点。
• 创业板强势个股数量占比为21.7%，较上周上升5.3个百分点。
• 沪深300强势个股数量占比为23.7%，较上周上升1.3个百分点。
• 休闲服务、交通运输、电气设备等板块强势股占比分位数居前。

六、盈利预期

• 全部A股分析师盈利预期指数为-18.50%，较上周下降1.7个百分点。
• 成长、消费、周期风格盈利预期指数分别下降0.9、3.4、0.6个百分点。
• 金融风格盈利预期指数上升4.3个百分点。
• 新增盈利预期上调行业：小金属、航空机场、半导体。
• 持续盈利预期上调行业：水泥、煤炭开采、旅游及景区。

风险提示

• 过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。
• 投资者应谨慎对待市场波动，注意风险控制。

联系我们

• 联系地址：
  • 上海市浦东新区耀体路276号12层
  • 北京市西城区月坛南街59号新华大厦303
  • 深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C
• 联系电话：021-38584209

免责声明

本报告由西部证券股份有限公司制作，仅供机构客户使用。本报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。报告所载意见、评估及预测仅为出具日的观点，不构成对个人投资的建议。投资者应自行判断，谨慎决策。本报告版权为西部证券所有，未经授权不得使用或传播。