20260505-开源证券-北交所策略专题报告_算电协同从_电支撑算_迈向_算优化电_寻北证绿电+算力基建机遇_17页_2mb

北交所研究团队：算电协同与行业动态分析

核心内容概览

2026年5月5日发布的北交所策略专题报告，聚焦于算电协同、行业表现及企业动态，分析了“东数西算”工程对绿色能源和算力基建的影响，同时梳理了北交所各行业及重点企业的表现。

主要观点与关键信息

1. 算电协同从“电支撑算”迈向“算优化电”

• 首个大规模算电协同绿电供应项目投运：中卫云基地数据中心绿电直供50万千瓦光伏电站于2026年5月2日正式投运，标志着“东数西算”工程实现从沙漠风光电到数字算力的直连直通。
• 项目背景：宁夏中卫拥有丰富的太阳能、风能资源，是全国首个新能源综合示范区，中卫云基地项目由50万千瓦光伏电站和150万千瓦风电场协同组成，为算力园区提供清洁、低价、稳定的绿色电力。
• 经济效益与生态效益双赢：项目有效降低企业运营成本，减少碳排放，实现绿色能源与数字经济的深度融合。
• “东数西算”布局：全国已形成八大枢纽、十大集群的算力网络布局，八大国家枢纽的智算规模占比超80%。
• 未来趋势：算电协同将从“电支撑算”向“算优化电”跨越，提升绿电消纳能力，促进智能经济发展。

2. 北交所行业表现

• 消费服务行业：本周平均涨跌幅为 $+0.23%$，市盈率中值降至39.4X。
• 其他行业：
  • 高端装备：$-1.61%$，市盈率中值降至35.0X。
  • 信息技术：$-3.64%$，市盈率中值降至60.1X。
  • 化工新材：$-0.38%$，市盈率中值降至36.0X。
  • 医药生物：$-0.93%$，市盈率中值升至28.1X。

3. 科技新产业表现

• 汽车产业：市盈率TTM中值升至27.7X，42家公司上涨，涨跌幅中值为 $-1.99%$。
• 涨跌幅前五名：乐创技术 $+28.24%$、三友科技 $+12.14%$、奥美森 $+6.38%$、阿为特 $+5.12%$、捷众科技 $+4.63%$。
• 市值变化：159家企业总市值由4775.65亿元降至4640.59亿元，市值中值由20.17亿元降至19.81亿元。
• 市盈率变化：从44.9X降至42.9X。

4. 重点行业标的

风能相关

• 标的：吉林碳谷、万通液压、星辰科技、恒进感应、坤博精工。
• 关注企业：吉林碳谷、万通液压。

光伏方向

• 标的：连城数控、惠丰钻石、酉立智能、同享科技、海泰新能、艾能聚、坤博精工、科强股份、格利尔、欧普泰。
• 关注企业：连城数控、惠丰钻石、酉立智能、同享科技、艾能聚、格利尔。

算力中心建设及服务

• 标的：菏泽东光、曙光数创、万源通、开特股份、利通科技、凯添燃气、荣亿精密、海达尔、威贸电子、并行科技。
• 关注企业：菏泽东光、并行科技。

电力设备

• 标的：民士达、广信科技、锦华新材、聚星科技、宏远股份、球冠电缆、亿能电力、灿能电力。
• 关注企业：民士达、广信科技。

锂电及储能

• 标的：贝特瑞、纳科诺尔、天力复合、美德乐、长虹能源、安达科技、鸿仕达、灵鸽科技、天马新材、新恒泰、天宏锂电、武汉蓝电、远航精密、德瑞锂电、力王股份、迪尔化工、西磁科技、宏裕包材、力佳科技、昆工科技、东方碳素、宁新新材。
• 关注企业：安达科技、远航精密。

5. 年报披露情况

• 广信科技：2026年第一季度营业收入2.27亿元，同比增长 $29.64%$；归母净利润5721万元，同比增长 $30.85%$。
• 德源药业：营业收入2.94亿元，同比增长 $15.32%$；归母净利润5551万元，同比增长 $19.53%$。
• 安达科技：营业收入14.14亿元，同比增长 $104.46%$；归母净利润6511万元，同比增长 $200.62%$。
• 乐创技术：营业收入4,864万元，同比增长 $103.91%$；归母净利润2,119万元，同比增长 $136.51%$。

6. 风险提示

• 宏观经济环境变动风险
• 市场竞争风险
• 数据统计误差风险

重点企业表现

汽车产业

• 涨跌幅前三：捷众科技 $+4.63%$、大地电气 $+3.57%$、华原股份 $+3.39%$。

智能制造

• 涨跌幅前三：三友科技 $+12.14%$、保丽洁 $+10.56%$、西磁科技 $+8.48%$。

电子产业

• 涨跌幅前三：精创电气 $+8.85%$、雷神科技 $+4.22%$、视声智能 $+3.45%$。

信息技术

• 涨跌幅前三：乐创技术 $+28.24%$、交大铁发 $+6.48%$、星图测控 $+4.26%$。

行业分析

消费服务行业

• 涨跌幅：$+0.23%$
• 市盈率中值：39.4X
• 涨跌幅前三：中设咨询 $+15.24%$、美之高 $+14.86%$、北矿检测 $+6.48%$

化工新材行业

• 涨跌幅：$-0.38%$
• 市盈率中值：36.0X
• 涨跌幅前三：康普化学 $+15.31%$、美邦科技 $+11.67%$、悦龙科技 $+11.10%$

电池材料行业

• 涨跌幅：$+2.53%$
• 市盈率中值：未明确
• 涨跌幅前三：康普化学 $+15.31%$、美邦科技 $+11.67%$、悦龙科技 $+11.10%$

金属制品业

• 涨跌幅：$+0.14%$
• 市盈率中值：未明确
• 涨跌幅前三：乐创技术 $+28.24%$、同享科技 $+13.73%$、三友科技 $+12.14%$

半导体制造

• 涨跌幅：-1.5%
• 市盈率中值：未明确
• 涨跌幅前三：赛英电子 $+4.61%$、星图测控 $+4.26%$、雷神科技 $+4.22%$

家居用品

• 涨跌幅：$+2.84%$
• 市盈率中值：未明确
• 涨跌幅前三：中设咨询 $+15.24%$、美之高 $+14.86%$、北矿检测 $+6.48%$

化学制药

• 涨跌幅：$+1.68%$
• 市盈率中值：未明确
• 涨跌幅前三：梓橦宫 $+4.40%$、星昊医药 $+4.36%$、欧康医药 $+2.70%$

投资评级说明

• 证券评级：

  • 买入(Buy)：预计相对强于市场表现20%以上。
  • 增持(outperform)：预计相对强于市场表现5%~20%。
  • 中性(Neutral)：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动。
  • 减持(underperform)：预计相对弱于市场表现5%以下。

• 行业评级：

  • 看好(overweight)：预计行业超越整体市场表现。
  • 中性(Neutral)：预计行业与整体市场表现基本持平。
  • 看淡(underperform)：预计行业弱于整体市场表现。

法律声明

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分析师声明

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