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快手必读——镍不锈钢日报总结（2021年6月9日）

一、核心内容概览

本报告为东吴期货研究所有色金属研究小组发布的镍及不锈钢市场分析，涵盖期货行情回顾、行业资讯、现货资讯及市场分析等内容，旨在为投资者提供市场动态和操作建议。

二、主要观点与关键信息

1. 期货行情回顾

期货持仓与成交量：

• 镍期货：成交量481,740，环比下降4.94%；持仓量216,178，环比下降3.14%；活跃合约成交量415,027，环比下降5.22%；活跃合约持仓量111,659，环比下降5.59%。
• 不锈钢期货：成交量128,611，环比下降23.26%；持仓量110,899，环比下降3.96%；活跃合约成交量79,927，环比下降23.01%；活跃合约持仓量31,087，环比下降13.13%。

2. 行业资讯

• 云南有序用电政策：6月底前将中止错峰有序用电，绿色铝限负荷比例不超过25%。
• Estrella Resources勘探进展：在T5区发现大量镍-铜-铁硫化物，增强其地质模型信心，计划加快项目进度。
• 印尼红土镍矿炼厂建设：年内将建成投产三项红土镍矿炼厂，包括安达目镍铁火法厂、SNI红土镍矿湿法厂、现代金光镍铁火法厂。
• 墨西哥反倾销税政策：对原产于中国的不锈钢洗涤槽继续征收反倾销税，税率维持在4.14-5.4美元/千克。

3. 现货资讯

• 镍现货：俄镍对沪镍07合约报贴100元/吨至平水，价格较上周有所上调；金川镍报升2000元/吨；冶炼厂出厂价报132,800元/吨；贸易商接货踊跃，住友报升600元/吨，挪威镍有贴水货源，免税新豆报升1500元/吨。
• 不锈钢现货：
  • 304冷轧毛边卷价报16,400-17,000元/吨，均价较周一小调50元/吨。
  • 304热轧报价区间16,000-16,200元/吨。
  • SS合约逐步回落，15,500元/吨一线窄幅震荡。
  • 无锡不锈钢现货升水1090-1690元/吨。
  • 佛山不锈钢市场：SS主力合约较周一回落，304/2B毛边卷报价16,300-17,000元/吨，304/NO.1五尺报价16,000-16,200元/吨，现货升水990-1690元/吨。

4. 市场分析

• 镍市场：供给端印尼红土镍矿炼厂建设加快，产量增长显著；需求端不锈钢和新能源汽车表现良好，5月国内不锈钢产量同比增长21.49%，300系库存持续去化，现货紧缺。预计镍短期将宽幅震荡，关注价格区间：128,000-136,000元/吨。
• 不锈钢市场：供给增长显著，库存去化，现货端缺货，整体消费表现良好。盘面上上涨加仓明显，回调减仓流出，市场重心上移，但原料端远期供给预期充足，难以形成持续上涨。预计不锈钢短期震荡偏强，关注价格区间：15,100-16,000元/吨。

三、操作策略

• 镍：短期关注128,000-136,000元/吨区间，操作上可采取区间震荡策略，注意把握多空平衡。
• 不锈钢：短期震荡偏强，建议关注15,100-16,000元/吨区间，可考虑逢低布局多单，但需警惕原料供给预期带来的压力。

四、免责声明

本报告由东吴期货制作及发布，基于可靠公开信息，力求但不保证信息的准确性和完整性，所表述意见不构成投资建议，投资者需自行承担风险。未经书面授权，不得引用、删节、修改或用于其他用途。期市有风险，入市需谨慎！