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市場動態總結

核心內容

2015年8月24日，港股市場受到內地經濟數據疲軟及美股下跌影響，表現持續走弱。恒生指數當日低開414點，並一度跌至逾15個月低位，國指亦下跌207點。內地財新PMI數據顯示製造業活動持續低迷，8月初值跌至47.1，遠低於預期的48.2，創下逾6年新低。這進一步加深了投資者對內地經濟前景的擔憂，預期9月份有較高概率進行降準操作以刺激經濟。

主要觀點

• 內地經濟數據疲軟：財新PMI數據不佳，顯示內地製造業活動持續低迷，對港股形成拖累。
• 港股表現：恒指及國指均出現顯著下跌，市場情緒偏弱，RSI指標顯示超賣狀態，市場預期進一步下跌。
• 內銀股業績：多家內銀股將於本周公布中期業績，包括工商銀行、交通銀行、中國銀行及建設銀行，預期將成為市場關注焦點。
• 中國平安表現：中國平安上半年純利同比增長62.2%，主要受益於投資收益，但壽險業務表現強勁，首年保費增長40.6%。公司對2015年下半年持續增長持樂觀態度，並維持「買入」評級，目標價調整至63.00港元。
• 市場風險：中國平安的償付能力充足率有所下降，財險業務信貸成本增加，淨投資收益率因降息而下滑，這些因素可能對盈利造成壓力。
• 個股動態：部分個股表現異動，如鞍鋼股份及深圳國際，均被建議沽售，其技術面顯示跌勢可能持續。
• 市場預期：港股受內地經濟及美股拖累，市場預期進一步下跌，支持位下移至21500點。

關鍵信息

恒指及國指表現

• 恒指收市報22409點，下跌347點或1.5%。
• 國指收市報10195點，下跌207點或2.0%。
• 全日總成交增至1,183億港元，下跌股份遠多於上升股份。

重點公司業績

• 中國平安（2318 HK）：
  • 上半年純利346億元人民幣，同比增長62.2%。
  • 首年保費增長40.6%，內含價值增長45.3%，新業務價值增長37.0%。
  • 毛投資收益率為7.7%，淨投資收益率為5.1%。
  • 偿付能力充足率為197.4%，較2014年下半年下降7.7個百分點。
  • 由於投資收益下降，預測純利被下調，但維持「買入」評級，目標價為63.00港元。

技術分析

• 鞍鋼股份（347 HK）：
  • 上日收市價4.06港元，阻力位4.22港元，支持位3.84/3.74港元。
  • 預期股價測試3.84港元，若下破將測試52週低位3.74港元。
• 深圳國際（152 HK）：
  • 上日收市價11.54港元，阻力位12.00港元，支持位11.26/10.62港元。
  • 預期股價下破11.26港元後將測試10.62港元。
  • 預期時限為2週至2個月。

市場評級與估值

• 保持「買入」評級，中國平安目標價為63.00港元，潛在升幅59.1%。
• 估值方面，經調整市盈率為12.2倍，股息收益率為1.2%。

其他個股動態

• 多個個股表現異動，如京信通信、晨訊科技、酷派集團等。
• 部分公司受政策及市場因素影響，如華油能源因哈薩克斯坦貨幣政策影響，國浩因出售物業項目，新晨動力因盈利增長而受關注。

新股消息

• 良斯集團及前進控股集團於8月21日招股，預計9月上市。

經濟數據與金融事件

• 8月24日至28日，將公布一系列重要經濟數據，包括美國芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數、FHFA房價指數、GDP年化增長等。

總結

港股市場在內地經濟數據疲軟及美股下跌背景下表現不佳，恒指與國指均創下近期新低。中國平安作為重點關注公司，其上半年業績符合預期，壽險業務表現強勁，但財險及投資業務面臨壓力。技術分析顯示鞍鋼股份與深圳國際可能繼續下跌，建議沽售。市場預期港股將進一步受壓，支持位下移。此外，多家內銀股將公布中期業績，市場關注其表現。