20260112-广发期货-全品种价差日报_1页_586kb

报告摘要

全品种价差日报总结

核心内容概述

本报告为2026年1月12日的全品种价差日报，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系五大类商品，以及金融系的股指和国债期货。报告提供了各品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考信息，旨在帮助投资者了解当前市场价差状况及趋势。

黑色系

主要品种及表现

硅铁(SF603)：现货价格5728，期货价格5668，基差60，基差率1.06%，历史分位数61.90%。现货参考为折算价：72硅铁合格块：内蒙-天津仓单。
硅锰(SM603)：现货价格6020，期货价格5892，基差128，基差率2.17%，历史分位数50.90%。现货参考为折算价：6517硅锰：内蒙-湖北仓单。
螺纹钢(RB2605)：现货价格3320，期货价格3168，基差152，基差率4.80%，历史分位数62.80%。现货参考为HRB40020mm：上海。
热卷(HC2605)：现货价格3290，期货价格3317，基差-27，基差率-0.81%，历史分位数8.40%。现货参考为Q235B: 4.75mm: 上海。
铁矿石(I2605)：现货价格881，期货价格813，基差68，基差率8.42%，历史分位数53.50%。现货参考为折算价：62.5%巴混粉(BRBF)：淡水河谷：日照港。
焦炭(J2605)：现货价格1745，期货价格1765，基差-20，基差率-1.13%，历史分位数53.15%。现货参考为折算价：准一级冶金焦A13，S0.7, CSR60, MT7：日照港。
焦煤(JM2605)：现货价格1156，期货价格1190，基差-34，基差率-2.85%，历史分位数23.60%。现货参考为折算价：S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿。

主要观点：黑色系品种中，硅铁、硅锰和螺纹钢的基差为正值，表明期货价格低于现货价格，市场存在贴水现象。而热卷、焦炭和焦煤则为负基差，期货价格高于现货价格，市场存在升水。

有色系

主要品种及表现

铜(CU2602)：现货价格100275，期货价格101410，基差-1135，基差率-1.13%，历史分位数2.50%。现货参考为SMM 1#电解铜均价，备注为SMM升贴水-45。
铝(AL2603)：现货价格24030，期货价格24330，基差-300，基差率-1.28%，历史分位数2.50%。现货参考为SMM A00铝均价，备注为SMM升贴水-100。
氧化铝(AO2605)：现货价格2667，期货价格2843，基差-176，基差率-6.19%，历史分位数7.70%。
锌(ZN2602)：现货价格23960，期货价格23970，基差-10，基差率-0.04%，历史分位数62.08%。现货参考为SMM 1#锌锭均价，备注为SMM升贴水90。
锡(SN2602)：现货价格349750，期货价格352540，基差-2790，基差率-0.79%，历史分位数10.00%。现货参考为SMM 1#锡均价，备注为SMM升贴水550。
镍(Ni2602)：现货价格137600，期货价格139090，基差-1490，基差率-1.07%，历史分位数8.54%。现货参考为SMM1#进口镍均价，备注为SMM升贴水600。
不锈钢(SS2603)：现货价格13970，期货价格13860，基差110，基差率0.79%，历史分位数21.45%。现货参考为304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费)。
碳酸锂(LC2605)：现货价格140000，期货价格143420，基差-3420，基差率-2.38%，历史分位数13.65%。
工业硅(SI2605)：现货价格9250，期货价格8715，基差535，基差率6.14%，历史分位数32.44%。现货参考为SMM 华东通氧Si5530均价。

主要观点：有色系多数品种为负基差，表明期货价格高于现货价格，市场存在升水现象。工业硅和不锈钢为正基差，期货价格低于现货价格，市场贴水。

贵金属系

主要品种及表现

黄金(AU2602)：现货价格1002.9，期货价格1006.5，基差-3.6，基差率-0.40%，历史分位数17.80%。现货参考为上金所黄金现货AU (T+D)。
白银(AG2604)：现货价格18759.0，期货价格18731.0，基差28.0，基差率0.10%，历史分位数96.90%。现货参考为上金所白银现货AG (T+D)。

主要观点：黄金和白银均为负基差，期货价格高于现货价格，市场存在升水现象。

农产品系

主要品种及表现

豆粕(M2605)：现货价格3100，期货价格2786.0，基差314.0，基差率11.27%，历史分位数71.20%。现货参考为出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市。
豆油(Y2605)：现货价格8430，期货价格7994.0，基差436.0，基差率5.45%，历史分位数75.10%。现货参考为出厂价:四级豆油:江苏:张家港市。
棕榈油(P2605)：现货价格8640，期货价格8682.0，基差-42.0，基差率-0.48%，历史分位数14.10%。现货参考为交货价:24度棕榈油:黄埔港。
菜粕(RM605)：现货价格2520，期货价格2338.0，基差182.0，基差率7.78%，历史分位数81.50%。现货参考为出厂价:菜籽粕:广东:湛江市。
菜油(OI605)：现货价格9770，期货价格9042.0，基差728.0，基差率8.05%，历史分位数94.90%。现货参考为出厂价:四级菜油:江苏:南通市。
玉米(C2603)：现货价格2340，期货价格2263.0，基差77.0，基差率3.40%，历史分位数74.30%。现货参考为平舱价:玉米:锦州港。
玉米淀粉(CS2603)：现货价格2620，期货价格2535.0，基差85.0，基差率3.35%，历史分位数39.00%。现货参考为出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市。
生猪(LH2603)：现货价格12900，期货价格11770.0，基差1130.0，基差率9.60%，历史分位数81.00%。现货参考为出场价:生猪(外三元):河南。
鸡蛋(JD2603)：现货价格3130，期货价格3040.0，基差90.0，基差率2.96%，历史分位数46.90%。现货参考为出场价:鸡蛋:河北:石家庄。
棉花(CF605)：现货价格15750，期货价格14675.0，基差1075.0，基差率7.33%，历史分位数70.10%。现货参考为市场价:棉花:新疆。
白糖(SR605)：现货价格5390，期货价格5288.0，基差102.0，基差率1.93%，历史分位数15.10%。现货参考为现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西。
苹果(AP605)：现货价格9200，期货价格9689.0，基差-489.0，基差率-5.05%，历史分位数7.90%。现货参考为苹果:交割理论价格(日/钢联)。
红枣(CJ605)：现货价格8200，期货价格9150.0，基差-950.0，基差率-10.38%，历史分位数46.50%。现货参考为灰枣:一级:批发价格:河北(钢联)。

主要观点：农产品系多数品种为正基差，期货价格低于现货价格，市场贴水明显。只有棕榈油为负基差，期货价格高于现货价格。

能源化工系

主要品种及表现

对二甲苯(PX603)：现货价格7178.0，期货价格7238.0，基差-60.0，基差率-0.88%，历史分位数16.20%。现货参考为市场价(CFR):对二甲苯:折人民币。
PTA(TA605)：现货价格5045.0，期货价格5108.0，基差-63.0，基差率-1.28%，历史分位数32.40%。现货参考为市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区。
乙二醇(EG2605)：现货价格3715.0，期货价格3866.0，基差-151.0，基差率-3.91%，历史分位数5.40%。现货参考为市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区。
短纤(PF603)：现货价格6520.0，期货价格6486.0，基差34.0，基差率0.52%，历史分位数51.40%。现货参考为市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场。
苯乙烯(EB2602)：现货价格7005.0，期货价格6895.0，基差110.0，基差率1.60%，历史分位数51.00%。现货参考为市场价(现货基准价):苯乙烯。
甲醇(MA605)：现货价格2242.0，期货价格2273.0，基差-31.0，基差率-1.36%，历史分位数18.80%。现货参考为市场价(现货基准价):甲醇。
尿素(UR605)：现货价格1750.0，期货价格1777.0，基差-27.0，基差率-1.52%，历史分位数9.20%。现货参考为市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区。
LLDPE(L2605)：现货价格6530.0，期货价格6674.0，基差-144.0，基差率-2.16%，历史分位数1.60%。现货参考为完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东。
PP(PP2605)：现货价格6387.0，期货价格6514.0，基差-127.0，基差率-1.95%，历史分位数3.00%。现货参考为完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江。
PVC(V2605)：现货价格4620.0，期货价格4897.0，基差-277.0，基差率-5.65%，历史分位数10.20%。现货参考为市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5)。
烧碱(SH603)：现货价格2150.0，期货价格2224.0，基差-74.0，基差率-3.38%，历史分位数32.20%。现货参考为市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百。
LPG(PG2602)：现货价格4858.0，期货价格4221.0，基差637.0，基差率15.09%，历史分位数80.40%。现货参考为市场价:液化气:广州地区。
沥青(BU2603)：现货价格3080.0，期货价格3171.0，基差-91.0，基差率-2.87%，历史分位数31.90%。现货参考为市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区。
丁二烯橡胶(BR2602)：现货价格11900.0，期货价格12015.0，基差-115.0，基差率-0.95%，历史分位数17.80%。现货参考为经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东。
玻璃(FG605)：现货价格952.0，期货价格1144.0，基差-192.0，基差率-20.37%，历史分位数3.57%。现货参考为市场价:孚法玻璃:5mm:大板:沙河:沙河长城玻璃(日)。
纯碱(SA605)：现货价格1188.0，期货价格1228.0，基差-40.0，基差率-3.37%，历史分位数28.84%。现货参考为市场价:纯碱(重质):沙河(日)。
天胶(RU2605)：现货价格15700.0，期货价格16030.0，基差-330.0，基差率-2.19%，历史分位数76.93%。现货参考为市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶)。

主要观点：能源化工系中，LPG为正基差，期货价格低于现货价格，市场贴水明显。其他多数品种为负基差，期货价格高于现货价格，市场存在升水。

金融系

主要品种及表现

股指期货（IF2603.CFE）：现货价格4758.9，期货价格4743.8，基差-15.1，基差率-0.32%，历史分位数30.20%。现货参考为股指期货基差=期指价格-标的指数价格。
IH2603.CFE：现货价格3134.3，期货价格3134.8，基差0.5，基差率0.02%，历史分位数59.10%。
IC2603.CFE：现货价格8056.7，期货价格8037.8，基差-18.9，基差率-0.28%，历史分位数55.30%。
IM2603.CFE：现货价格8129.2，期货价格8048.4，基差-80.8，基差率-1.08%，历史分位数20.70%。
国债期货：
- 2年期债(TS2603)：现货价格100.05，期货价格102.34，基差0.02，基差率0.02%，历史分位数36.30%。转换因子0.9774。
- 5年期债(TF2603)：现货价格99.37，期货价格105.57，基差0.01，基差率0.01%，历史分位数29.70%。转换因子0.9412。
- 10年期债(T2603)：现货价格100.20，期货价格107.78，基差0.10，基差率0.09%，历史分位数28.60%。转换因子0.9288。
- 30年期债(TL2603)：现货价格125.38，期货价格110.87，基差0.51，基差率0.46%，历史分位数74.20%。转换因子1.1263。