20240901-东吴证券-上海莱士-002252.SZ-2024半年报点评_上海莱士股权交割落地_海尔集团赋能公司长远发展_3页_445kb

上海莱士2024半年报显示，公司营收同比增长9%，达425亿元，其中进口白蛋白业务强劲增长189%。公司总体盈利稳定，海尔集团溢价176%收购基立福股权，成为实际控股人，预计将通过资源和管理赋能公司发展，提升其成长潜力。公司在血制品行业中占据领先地位，拥有44家浆站和较高的采浆量，进口白蛋白业务由10年协议保障利润。研发方面，公司在凝血因子产品上优势显著，并开发新型血友病单抗产品，目前处于临床试验阶段。分析师维持买入评级，预测2024-2026年归母净利润分别为244亿、263亿和285亿元，对应PE分别为19、18和17倍。风险包括行业政策变动、新药研发不确定性等。