“东数西算”启动，数据中心向集约化、规模化和绿能化发展_12页_1006kb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容

2022年2月20日发布的通信行业周报指出，通信板块本周上涨2.37%，强于沪深300和创业板的整体表现。行业总市值达2901333百万元，流通市值为1354589百万元。分析师陈宁玉维持“增持”评级，建议投资者关注行业内的多个细分领域，包括数据中心、设备商、光器件和光模块、电信运营商、IDC暖通设备、物联网与车联网、智能控制器、军工通信与卫星应用等。

主要观点

通信板块表现：通信板块整体表现优于大盘，周换手率1.81%，高于沪深300的0.37%。
市场趋势：板块内部分公司表现突出，涨幅前五为杰赛科技、意华股份、中天科技、凯乐科技、万马科技；跌幅前五为深南股份、远望谷、超讯通信、路畅科技、德生科技。
“东数西算”工程启动：国家正式批准“东数西算”工程，将在8个地区建设国家算力网络枢纽节点，并规划10个国家数据中心集群。该工程将推动数据中心向集约化、规模化发展，优化地区资源配置，提高算力使用效率。
数据中心绿色发展：随着“东数西算”推进，数据中心将更加注重绿色能源使用，提升能源使用效率，建议关注暖通设备环节。
行业政策支持：13部门联合发布政策，加快5G建设，支持工业数字化转型，推动“东数西算”工程实施，启动北斗产业化重大工程，促进空间信息产业发展。
5G基站建设：2021年全国移动通信基站设备产量下降，但江苏省5G基站建设稳步推进，计划2022年新建5万个基站。
全球芯片市场增长：2021年全球芯片销售额达5559亿美元，同比增长26.2%，中国芯片销售额位居全球第一。

关键信息

数据中心发展

“东数西算”启动：数据中心向西部转移，优化资源配置，提升算力使用效率。
PUE标准：贵安、庆阳等地区PUE低于1.2，长三角、张家口等地区PUE低于1.25。
绿色能源：数据中心将提升绿色能源使用比例，减少资源浪费。
投资建议：关注宝信软件、科华数据、光环新网、城地香江等数据中心公司；设备商如紫光股份、中兴通讯、星网锐捷；光模块和光器件如新易盛、天孚通信、光迅科技；电信运营商如中国移动、中国电信、中国联通；IDC暖通设备如英维克、佳力图、依米康等。

5G与通信技术

5G建设：江苏省计划2022年新建5万个5G基站，总数达13万个，排名全国第二。
5G应用：2021年江苏省实施2306个5G行业应用项目，打造699个示范应用标杆。
全球芯片市场：2021年全球芯片销售额达5559亿美元，同比增长26.2%，中国芯片销售额为1925亿美元，同比增长27.1%。

行业发展趋势

工业互联网：2022年值得关注的10个重点方向包括用户价值、平台型产品、工业软件云化、IP0、产业协同、工业边缘、工业智能、节能减碳、供应链、安全。
可折叠手机市场：预计2025年全球可折叠手机出货量将达到2760万部，2020-2025年CAGR为69.9%。
平板电脑市场：2021年中国平板电脑出货量约2846万台，同比增长21.8%，预计2022年市场将继续增长。
卫星互联网：欧盟将推出自己的卫星互联网系统，与SpaceX和亚马逊竞争，计划为偏远地区提供服务。

投资建议

重点关注：数据中心、设备商、光模块、电信运营商、IDC暖通设备、物联网与车联网、智能控制器、军工通信与卫星应用。
推荐公司：宝信软件、科华数据、光环新网、城地香江、紫光股份、中兴通讯、星网锐捷、新易盛、天孚通信、光迅科技、中国移动、中国电信、中国联通、英维克、佳力图、依米康、移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技、意华股份、华阳集团、移为通信、鸿泉物联、瑞可达、拓邦股份、和而泰、上海瀚讯、七一二、华测导航、振芯科技、海格通信、中国卫通等。

风险提示

5G投资不及预期：可能影响行业增长。
市场竞争加剧：可能导致利润下降。
海外贸易争端：可能影响出口业务。
市场系统性风险：可能影响整体市场表现。

图表说明

图表1：国家算力网络枢纽节点分布。
图表2：西部地区资源丰富，发展潜力大。
图表3：东部与西部数据中心分工明确。
图表4：中泰通信重点跟踪公司最新估值。

投资评级说明

股票评级：
- 买入：预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上。
- 增持：预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间。
- 持有：预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在-10%~+5%之间。
- 减持：预期未来6~12个月内相对同期基准指数跌幅在10%以上。
行业评级：
- 增持：预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在10%以上。
- 中性：预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间。
- 减持：预期未来6~12个月内对同期基准指数跌幅在10%以上。