东数西算启动，_IDC产业链迎新机遇_20页_1mb

报告摘要

“东数西算”工程于2022年2月15日正式全面启动，旨在优化全国数据中心布局，提升算力利用效率，推动绿色化、集约化发展。该工程涉及8个国家级算力枢纽节点和10个数据中心集群，对行业上下游产生广泛影响，尤其利好第三方IDC厂商、电信运营商、上游设备商及精密温控企业。

数据中心建设趋势：
- 通过“东数西算”工程，数据中心将向一线城市周边或西部资源丰富地区集聚，改善供需失衡问题。
- 明确数据中心上架率不低于65%，推动行业有序扩张，避免无序发展。
- 数据中心绿色化趋势加强，PUE要求分别为1.25（东数）和1.2（西算），鼓励使用可再生能源供电。
产业链投资机会：
- 电信运营商如中国移动、中国电信、中国联通将受益于5G建设加速和数据中心需求增长。
- 上游设备商如中兴通讯、移远通信、新易盛、中际旭创、天孚通信等有望获得增量需求。
- 精密温控厂商如英维克、数据港等将受益于绿色数据中心的建设。
行业政策与发展方向：
- 国家发改委、工信部等12部门联合发布政策，加快5G建设，推动制造业数字化转型。
- “东数西算”工程加强了网络和能源基础设施建设，提升传输质量和可再生能源利用率。
市场表现与投资建议：
- 上周通信（申万）指数上涨2.14%，表现优于沪深300（1.08%）。
- 建议关注的公司包括：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、移远通信、威胜信息、拓邦股份、和而泰、华工科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、数据港、亿联网络、七一二、上海瀚讯、海格通信。

数据中心建设：
- “东数西算”工程涉及8个算力枢纽节点和10个数据中心集群。
- 韶关数据中心集群预计2025年建成50万架标准机架，投资超500亿元。
- 预计至2025年，10个集群总投资规模达4000~5000亿元。
政策与标准：
- 明确数据中心上架率要求，改善行业效率。
- PUE要求：东数节点≤1.25，西算节点≤1.2。
- 强调绿色化发展，鼓励节能降碳和可再生能源供电。
5G与物联网发展：
- 5G建设加快，数据中心建设同步推进。
- 蜂窝物联网市场预计到2026年将翻倍，NB-IoT和LTE-M为主要增长引擎。
- 中国广电5G核心网贵州省级节点建设启动，为192号段运营做准备。
重点公司与市场表现：
- 中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、移远通信等公司被重点推荐。
- 重点公司如中兴通讯、移远通信、和而泰、华工科技等表现良好，业绩符合预期或超预期。

公司名称	股票代码	投资评级	目标价（元）
中国移动	941 HK	买入	76.00
中国电信	728 HK	买入	4.30
中国联通	600050 CH	增持	5.53
中兴通讯	000063 CH	买入	47.58
移远通信	603236 CH	买入	211.37
威胜信息	688100 CH	增持	39.54
拓邦股份	002139 CH	增持	18.71
和而泰	002402 CH	买入	26.57
华工科技	000988 CH	买入	37.60
新易盛	300502 CH	增持	41.28
中际旭创	300308 CH	买入	49.17
天孚通信	300394 CH	增持	40.09
数据港	603881 CH	买入	46.62
亿联网络	300628 CH	增持	96.23
七一二	603712 CH	买入	46.16
上海瀚讯	300762 CH	买入	32.04
海格通信	002465 CH	买入	13.22