20170424-华创证券-电子行业周报_小米6发布_推荐氧化锆陶瓷后盖的产业机会_21页_945kb

报告摘要

本周电子行业整体表现跑输大盘，A股电子板块周涨幅为 -1.88%，沪深300指数为 -0.57%。尽管部分子行业表现较好，如电子零部件制造微涨 -0.14%，但分立器件跌幅较大，达 -5.88%。海外市场方面，海外明星科技股无异常表现，英伟达涨幅最大为 6.48%，宏达电跌幅最大为 -5.10%。

A股电子板块表现：
- 周涨幅：-1.88%
- 沪深300周涨幅：-0.57%
- 电子行业跑输大盘1.31个百分点。
- 涨幅最大的子行业：电子零部件制造（-0.14%）
- 跌幅最大的子行业：分立器件（-5.88%）
个股表现：
- 涨幅前五：超声电子（10.73%）、京东方A（7.28%）、三环集团（6.85%）、丹邦科技（6.71%）、德赛电池（6.12%）
- 跌幅前五：海洋王（-18.85%）、漫步者（-17.32%）、珈伟股份（-16.82%）、利达光电（-14.56%）、金运激光（-13.64%）
换手率与估值：
- 换手率前五：乐凯新材（45.43%）、漫步者（38.50%）、北京君正（37.68%）、珈伟股份（21.14%）、海洋王（19.56%）
- 估值后五：生益科技（23.12%）、阳光照明（24.93%）、法拉电子（26.27%）、依顿电子（27.35%）、环旭电子（30.00%）

LGD有望供应小米OLED：LGD计划在6月底董事会决定是否供应小米、乐金电子可挠式OLED面板。
三星推进DRAM制程：三星计划在2017年底完成17纳米研发，2018年中量产，目标2020年量产16纳米。
DDR4超越DDR3：IC Insights预测2017年DDR4将占整体DRAM市场的58%。
3D NAND Flash产能增长：2017年全球3D NAND Flash产能将增长118%，三星将维持领先地位。
Gartner预测：
- 全球设备出货量年增0.2%
- 终端用户支出年增2%
半导体市场增长：2017年全球半导体营收将增长12.3%，达到3,860亿美元。
北美半导体设备出货增长：3月北美半导体设备商出货金额达20.3亿美元，年增近七成。
贴片电阻器涨价：风华高科宣布对片式电阻器涨价约10%。
企业合作与技术发展：
- 百度与哈曼合作研发汽车AI解决方案。
- 英飞凌加入5G汽车联盟，推动智能汽车发展。
- 展讯与Intel合作推出14nm工艺X86芯片。
- 大陆集团与联通成立合资公司，聚焦智能交通系统。

资产重组：
- 海洋王拟发行股份购买浙江沪乐51%股权。
- 兆易创新拟发行股份购买矽成半导体100%股权。
- 奋达科技拟发行股份募集资金，不超过总股本的20%。
- 云赛智联拟发行股份购买信诺时代100%股权和仪电鑫森49%股权。
- 洲明科技控股子公司十一科技中标上海和辉光电AMOLED项目。
重要股东增减持：
- 乾照光电大股东王维勇减持570万股，占总股本0.81%。
员工持股计划：
- 晶方科技授予85人614万股，价格13.95元/股。
- 顺络电子授予313人24,695万股。
重要订单：
- 十一科技中标上海和辉光电第6代AMOLED项目，金额21.6亿元。

海外明星科技股表现：
- 涨幅最高：英伟达（6.48%）
- 跌幅最高：宏达电（-5.10%）
美股科技股表现：
- 涨幅前五：Virnetx Holding（44.19%）、膜康（37.64%）、永新视博（34.65%）、Netlist（33.36%）、扩斯达（16.74%）
- 跌幅前五：Monster Digital（-30.66%）、Marathon Patent（-28.45%）、绿能宝（-27.58%）、中国风能技术（-26.74%）、Dryships（-22.89%）
港股科技股表现：
- 涨幅前五：云游控股（33.85%）、TCL 显示科技（27.62%）、铸能控股（22.22%）、电讯数码控股（19.72%）、节能元件（18.97%）
- 跌幅前五：中达金融集团（-31.37%）、中国软实力（-21.57%）、奥栃中国（-16.67%）、安悦国际控股（-16.05%）、迪诺斯环保（-15.07%）
台股科技股表现：
- 涨幅前五：凯美（41.42%）、恩得利（29.22%）、联一光（28.63%）、新扬科（25.90%）、迎广（25.00%）
- 跌幅前五：光环（-21.64%）、宏森（-11.96%）、尚茂（-10.54%）、单井（-9.23%）、元隆电（-9.06%）

推荐标的：
- 消费电子：蓝思科技、欧菲光、立讯精密、东山精密、安洁科技
- OLED：中颖电子、精测电子、智云股份、濮阳惠成、强力新材
- 先进陶瓷：三环集团、长盈精密、国瓷材料、顺络电子
- 半导体：兆易创新、东软载波、扬杰科技
- 激光：大族激光、福晶科技、华工科技
- 面板：京东方、华映科技、华东科技、TCL、深天马

行业评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上
- 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5% - 5%
- 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上
公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上
- 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10% - 20%
- 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%—10%之间
- 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10% - 20%之间