20160926-中国银河-电力设备与新能源行业周报_电改不断加速_更多省份引入集中竞价交易_21页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概述

2016年9月26日发布的电力设备与新能源行业周报，主要围绕电力体制改革、新能源汽车、光伏、风电、电力市场动态及公司动态等方面进行分析。报告指出电改进程不断加快，更多省份引入集中竞价交易，同时新能源汽车和清洁能源产业在政策支持下持续增长，而光伏行业面临价格下行压力。

主要观点

1. 电力体制改革加速

• 集中竞价交易推广：江苏、广东等用电大省已开展集中竞价交易，有效扩大了直接交易规模，并为双边协商交易提供价格信号。
• 售电公司发展：售电公司逐渐成为电力交易的重要参与者，未来电力交易将向每天多次竞价过渡，直至现货市场。
• 推荐标的：推荐智光电气、北京科锐、上海电力、东方能源等具备电改红利潜力的公司，特别是那些拥有电网或园区资源背景的企业。

2. 新能源汽车持续增长

• 产量预期：预计2016全年新能源汽车产量将超过50万辆，达到55万辆，主要受益于补贴退坡的刺激。
• 产业链发展：新能源汽车带动电机电控、电池材料、充电桩等产业链快速发展，推荐蓝海华腾、汇川技术、国轩高科、江苏国泰等企业。

3. 光伏行业面临价格压力

• 价格下跌：光伏级多晶硅料价格下跌5.31%，组件价格下跌2.38%，部分产品如单晶6寸硅片价格上涨，但整体行业面临需求放缓。
• 政策影响：配额制和电改的实施将为光伏行业带来新的增长机会，但需配套政策支持。

4. 风电行业稳步发展

• 清洁供暖项目：河北张家口启动风电清洁供暖项目，规模达244.4万千瓦。
• 核准进展：南方能监局批准6项发电业务许可申请，其中风电2项。

5. 新能源行业景气度较好

• 收入与利润增长：2016年上半年新能源相关公司营收和利润增长显著，部分公司如江苏神通、台海核电、盈峰环境等净利润增速超40%。
• 核电发展：三代核电技术逐步成熟，预计2020年核电在运规模将翻倍，推荐相关设备供应商。

关键信息

电力交易数据

• 江苏：9月首次采用集中竞价交易，成交电量50亿千瓦时，用户购电成本降低1.075亿元。
• 广东：2016年累计成交159.8亿千瓦时，超出原定目标。

电力体制改革进展

• 广东售电公司目录：37家企业拟列入售电公司名单，售电公司数量持续增长。
• 准入机制：售电公司数量增加将影响盈利模式，需关注用户粘性。

新能源汽车政策与市场

• 补贴退坡：明年补贴退坡20%，将刺激行业抢装。
• 地方政策支持：宁波计划5年内新能源汽车占比不低于50%，上海市新能源汽车1-8月推广23422辆，8月增长256%。

光伏行业动态

• 光伏扶贫：青海、内蒙古、湖北等多地推进光伏扶贫项目，预计到2020年建设约140万千瓦工程。
• 项目审批：安徽下达26个地面光伏电站建设规划，总装机容量1004.2MW。

重点数据与市场表现

行业指数

• 沪深300：上涨1.14%
• 电气设备板块：上涨0.54%，落后沪深300指数0.60个百分点。

股票涨跌

• 涨幅前五：万里股份、齐星铁塔、露笑科技、电科院、白云电器
• 跌幅前五：爱康科技、九洲电气、启源装备、新宏泰、科泰电源

分细行业表现

• 电气自动化设备：上涨1.04%，其中电网自动化上涨2.34%
• 电源设备：上涨0.07%，储能设备上涨1.03%
• 高低压设备：上涨0.73%，线缆部件及其他上涨1.10%
• 电机指数：下跌0.14%
• 光伏设备：下跌0.85%
• 火电设备：下跌0.19%
• 风电设备：上涨0.85%

光伏产业链价格变化

• 多晶硅料：下跌5.31%
• 单晶6寸硅片：上涨19.78%
• 多晶6寸硅片：下跌4.67%
• 单晶5寸电池片：下跌1.4%
• 单晶6寸电池片：下跌1.43%
• 多晶6寸电池片：下跌2.66%
• 组件价格：下跌2.38%

大宗商品价格

• COMEX白银：上涨4.99%
• LME铜：上涨1.65%
• LME铝：上涨3.84%

推荐与评级

推荐标的

• 配售电公司：智光电气、北京科锐
• 火电资产：上海电力、东方能源
• 新能源汽车产业链：合康变频、蓝海华腾、汇川技术、国轩高科、江苏国泰

评级标准

• 推荐：行业或公司指数超越主要市场指数20%及以上
• 谨慎推荐：超越主要市场指数10%-20%
• 中性：与主要市场指数相当
• 回避：低于主要市场指数10%及以上

公司动态

对外投资与并购

• 电光科技、汇川技术、浙富控股、露笑科技等公司进行股权收购或设立子公司。

股权质押与转让

• 大连电瓷、彩虹精化、三变科技等公司涉及股权质押、转让等操作。

合同签署与中标

• 科陆电子、首航节能、中来股份等公司中标多个新能源项目。

高管变动

• 向日葵、矿达科技、东方电缆、湘电股份、欣泰电气等公司有高管聘任或辞职信息。

股东增持与减持

• 电科院、华仪电气等公司有股东减持行为。

融资与担保

• 特锐德、杭电股份、海润光伏、宝光股份等公司进行股票融资、子公司增资或提供担保。

总结

本报告全面覆盖了电力设备与新能源行业的重要动态，包括电力体制改革、新能源汽车、光伏、风电等细分领域的市场表现及政策影响，同时对重点公司进行了分析与推荐。报告强调了电改对售电公司和负荷地区火电资产的利好，以及新能源汽车和清洁能源产业的持续增长潜力。在市场表现方面，电气设备板块整体表现优于沪深300指数，但部分细分行业如光伏设备出现下跌。整体来看，新能源行业仍具投资价值，但需关注政策变化及行业竞争格局。