20240401-国联证券-伯特利-603596.SH-2023年年度报告点评_智能电控加速_产品升级有望持续兑现业绩_3页_287kb

伯特利2023年年报显示，公司实现营收7474亿元，同比增长349%，归母净利润891亿元，同比增长276%，扣非利润增长368%。这得益于产品销量增加和规模效应，毛利率提升至231%，期间费用率下降。公司新产品开发进展顺利，并计划2024年扩建EMB、WCBS等产能。分析师预计未来三年营收和利润将保持30%以上增速，并给出“买入”评级，目标价8203元，维持对公司的增持建议。主要风险包括行业价格战和新能源车渗透率不及预期。