20161105-东兴证券-通信行业周报：板块轮动，再看物联网与IDC云服务_14页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

本报告为通信行业周报，主要围绕行业行情回顾、重要行业动态、投资策略及重点推荐组合展开分析。报告指出，在大盘震荡背景下，通信行业整体回调，但未来仍具备增长潜力，特别是物联网、IDC/云服务及光器件等细分领域。

主要观点

• 行业整体表现：上周通信行业（申万）上涨-0.64%，跑输沪深300指数1.06个百分点，排名申万一级行业第27位。通信运营上涨3.53%，通信设备下跌-1.13%。
• 行业长期趋势：物联网产业规模持续扩大，预计2020年全球移动用户数将达62亿，带动相关技术与应用的快速发展。
• 投资建议：建议投资者关注物联网、IDC/云服务及光器件板块，认为这些领域将是未来通信行业增长的关键驱动力。

关键信息

1. 物联网发展情况

• 中国2015年物联网产业规模已达7500亿元，年复合增长率25%。
• 机器到机器（M2M）连接数突破1亿，占全球总量的31%。
• 物联网应用在交通、物流、环保、医疗健康、安防、电网等领域快速发展，市场规模数百亿元。

2. 行业动态

• 2016运营转型峰会：在浙江乌镇举行，聚焦数字化转型，涉及数字业务、以体验为中心的运营转型、ICT基础设施重构与运维。
• AT&T 400GbE测试：计划在2017年初进行400G以太网速率试验，提升商业用户带宽与速度。
• Ciena推出WaveLogic Ai相干传输ASIC：支持50Gbps速率调整，具备实时网络性能监控和数据分析功能，有助于实现“自驱动网络”。
• 中兴与京东战略合作：共同布局智能家居，提升市场竞争力。
• 百度无人车计划：计划在乌镇进行真实道路运营，并在5年后实现量产。

3. 市场表现与交易情况

• 吴通控股：减持股份2.85%，仍为控股股东。
• 键桥通讯：收购上海即富45%股权，交易对价9.45亿元。
• 网宿科技：多次大宗交易，折价率1.10%。
• 武汉凡谷：参与国家重大科学仪器开发项目，获得1999万元专项经费。
• 佳讯飞鸿：减持股份1.74%，部分股份质押。

4. 投资组合建议

• 本周重点推荐组合：烽火通信（20%）、宜通世纪（20%）、光迅科技（15%）、光环新网（15%）、东信和平（15%）、硕贝德（15%）。
• 建议关注：汉威电子、精伦电子、信维通信、盛路通信、鹏博士和力源信息。

5. 行业数据与趋势

• 全球智能手机出货量：2016年Q3达到3.75亿部，安卓OS市场份额达88%。
• 物联网与智慧城市：中国物联网产业规模位居全球前列，成为未来增长的重要领域。
• 通信基础设施：中国移动4G基站数达143万，全球第一，覆盖率达99.7%。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性和回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性和看淡。

分析师信息

• 杨若木：基础化工行业小组组长，7年证券行业研究经验，擅长把握周期性行业及新材料领域。
• 阎贵成：北京大学学士、MBA，7年通信产业经验，现为东兴证券研究所通信行业分析师。

免责声明

• 本报告基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议。
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