物联网行业2018，再看物联网：把握方向·立足基本·不确定中寻找确定-180321_52页_2mb

2018，再看物联网总结

核心内容

物联网是一个多行业融合形成的新产业，涵盖八大产业链环节，可分为四个层次：感知层、网络层、平台层和应用层。其发展路径为“先连接后爆发”，预计至少持续到2020年，全面爆发可能在202X年后。

主要观点

• 驱动力：当前物联网发展主要依赖外生驱动力（政策支持、技术推动）和B端需求，而C端仍处于培育阶段。
• 阻力：B端面临安全/隐私担忧、预算限制等；C端则受限于体验差、价格高等问题。
• 发展路径：可类比2009年的移动互联网，先实现连接数快速增长，再推动应用爆发。
• 投资建议：聚焦“连接”阶段，关注具有通用性、与连接数增长正相关，或与发展较快的垂直行业强相关的产业链环节。
• 未来方向：中长期看，安全和平台是值得布局的方向，尤其是平台层，具备较高的成长性。

关键信息

1. 物联网的四大驱动力

• 政策支持：国家政策持续推动物联网发展，如《中国制造2025》、《国家车联网产业标准体系建设指南》等。
• 技术驱动：NB-IoT、5G、云计算、大数据、人工智能等技术推动物联网发展。
• 巨头推动：大型终端制造商、互联网公司和通信运营商在物联网生态中发挥主导作用。
• 需求拉动：B端需求逐渐增强，C端仍需培育。

2. 物联网的发展阻力

• B端：安全/隐私、预算限制、内部执行问题等。
• C端：产品体验差、价格高、安全/隐私担忧、商务模式不成熟等。

3. 物联网的连接与爆发阶段

• 连接阶段：预计至少持续到2020年，连接数将从15.35亿增长至40亿。
• 爆发阶段：基于海量数据和终端连接，发展丰富的增值服务，如智慧出行、自动驾驶、智能家居等。

4. 垂直行业进展

• 发展最快：智能计量、车联网、建筑/家居安防。
• 各行业成熟度不同：发展具有“多波次、接力式”特征。

5. 投资建议

• 连接阶段的受益环节：

  • 通用性：光环新网（IDC+AWS）、日海通讯（蜂窝模组）、宜通世纪（连接管理平台）。
  • 垂直行业：拓邦股份、和而泰（智能控制器）、海康威视（建筑/家居安防）、金卡智能、新天科技（智能燃气/水表）、兴民智通、高新兴（车联网）。

• 中长期布局方向：

  • 安全：重点关注物联网安全领域，如启明星辰。
  • 平台：关注开放式云平台、连接管理平台、应用使能平台和垂直行业平台，如GE Prefix、树根互联、阿里MICO、华为LiteOS等。

6. 物联网产业链八大环节

7. 巨头推动与行业案例

• 小米：打造消费级物联网生态，投资、孵化多家公司，推出智能手环、智能音箱等产品。
• 根云：由三一重工孵化，提供工业物联网解决方案，已接入40万台工业设备。
• 亚马逊：通过AWS IoT平台提供云服务，推出Echo智能音箱，探索智能家居入口。
• GE Prefix：全球领先的工业物联网平台，已与400家企业合作，管理67万个数字镜像。

风险提示

• 物联网发展不及预期；
• 市场竞争加剧；
• 巨头退出；
• 布局失败；
• 市场风险。

结论

物联网正处于“连接为主”阶段，未来将逐步走向“全面爆发”。投资应聚焦于连接数增长相关的环节，如通信模组、平台、智能终端等。中长期来看，安全和平台是值得重点布局的方向，尤其适合一级市场投资。同时，需关注行业政策、技术发展、市场竞争及公司基本面，以规避风险，把握机遇。