疫苗行业专题报告_从批签发看新型疫苗消费的崛起_20页_1mb

疫苗行业专题报告总结

核心内容

本报告分析了2017年疫苗行业的整体情况及新型疫苗消费的崛起趋势，指出随着疫苗流通改革的实施和新型疫苗的陆续获批上市，疫苗行业迎来快速发展阶段。重点提及了HPV疫苗、13价肺炎结合疫苗、EV71疫苗、AC-Hib疫苗、IPV疫苗、狂犬疫苗、水痘疫苗和轮状病毒疫苗等品种的发展现状和市场前景。

主要观点

• 疫苗行业恢复与增长：2016年4月疫苗流通改革后，行业销售快速恢复，疫苗产品改为高开实行一票制，部分流通渠道利润返回上游工业，推动疫苗企业收入和利润增长。
• 新型疫苗崛起：2015年起，新型疫苗如EV71疫苗、HPV疫苗和13价肺炎结合疫苗陆续上市，推动行业快速增长。
• 疫苗需求提升：随着人均经济消费能力提高和健康意识增强，具有高技术含量、高价格的二类疫苗需求显著提升。
• 疫苗创新与替代：联合疫苗和多联苗是疫苗研发的重要趋势，能有效替代传统疫苗，提升免疫效果。
• 市场潜力巨大：各新型疫苗的市场空间测算显示，具有较大的发展潜力，尤其是HPV疫苗和13价肺炎结合疫苗。

关键信息

一、疫苗批签发情况

• 2016年受山东疫苗事件影响，疫苗批签发量为7.18亿剂，同比下降7.63%。
• 2017年前3季度，疫苗批签发量为5.43亿剂，与2016年基本持平。
• 一类疫苗批签发量同比下降3.9%，二类疫苗批签发量同比上升12.5%。

二、新型疫苗消费需求提升

1、EV71疫苗

• 用于预防EV71型手足口病，保护率达90%以上。
• 2015年12月，北京科兴和昆明所的EV71疫苗获批上市。
• 2017年前9月批签发量为982.2万剂，同比增长79.6%。
• 按每年1800万新生儿测算，假设接种率为20%，市场规模为34.6亿元。

2、肺炎结合疫苗

• 进口疫苗如Prevnar13，2016年销售额达57.2亿美元。
• 国内仅辉瑞的Prevnar13获批上市，预计2018年沃森生物和康泰生物的13价肺炎结合疫苗将获批。
• 2017年前9月，Prevnar13批签发量为47.53万剂，市场需求约为1400万剂。
• 按接种率测算，13价肺炎结合疫苗市场规模可达36亿至72亿元。

3、脊髓灰质炎灭活疫苗（IPV）

• 2016年5月，我国实施新的脊灰疫苗免疫策略，停用三价减毒活疫苗，改用二价减毒活疫苗并引入IPV。
• 国内IPV批签发量在2017年前9月为1201.6万剂，同比增长37.1%。
• 国产IPV价格为30~40元/剂，市场需求约7200万剂。

4、Hib-AC结合疫苗

• 智飞生物的AC-Hib三联疫苗2014年获批上市，用于预防A群、C群脑膜炎球菌和b型流感嗜血杆菌。
• 2017年前9月批签发量为338.3万剂，预计市场规模在13.6亿至20亿元。
• Hib疫苗渗透率约为43.5%，AC-Hib疫苗市场占有率约为20.8%。

5、HPV疫苗

• 宫颈癌是全球15至44岁女性中第二大高发癌症，HPV疫苗可有效预防。
• 国内HPV疫苗市场潜力大，适龄人群约1.8亿人，假设接种率为2%，市场规模为72亿元。
• 2017年5月，默沙东的4价HPV疫苗获批上市，中标价为798元/剂。

6、狂犬疫苗

• 狂犬病病死率达100%，接种是唯一有效预防手段。
• 国内主要企业为成大生物、长春长生、广州诺诚、宁波荣安。
• 2017年前三季度批签发量为5539.6万剂，同比增长29.4%。

7、水痘疫苗

• 2017年前三季度批签发量为1090.7万剂，同比增长8.5%。
• 市场规模预计超过20亿元。

8、轮状病毒疫苗

• 轮状病毒肠炎是婴幼儿急诊和死亡的第二位病因。
• 国内仅有兰州所的单价口服轮状病毒活疫苗，而国外如Rotateq和Rotarix表现优异。
• 智飞生物代理五价轮状病毒疫苗，预计2018年获批上市。

重点公司主要财务指标

风险提示

• 新产品研发和获批进度可能低于预期。

行业趋势

• 研发驱动增长：疫苗行业的发展主要依赖于研发创新，联合疫苗和多联苗是未来趋势。
• 政策支持：国家免疫规划和疫苗流通改革为行业提供了政策支持。
• 市场潜力大：随着居民健康意识和经济水平提高，新型疫苗市场增长空间广阔。

结论

疫苗行业正处于快速发展阶段，新型疫苗如HPV疫苗、13价肺炎结合疫苗、EV71疫苗等的陆续上市，推动了行业结构的优化和市场增长。重点公司如沃森生物、智飞生物和康泰生物在行业中的表现突出，未来有望持续受益于疫苗消费结构的变化和政策支持。