汽车电子：把握NOA、大屏化和800V三条投资主线_21页_3mb

汽车电子电子分析: 把握NOA、大屏化和800V投资主线

投资建议

• 自动驾驶: 城市NOA功能逐步落地，推动高算力芯片、8M摄像头、激光雷达等零部件需求增长。
• 智能座舱: 多屏化、大屏化、高清化趋势明显，AR-HUD、电子后视镜等新型显示技术加速应用。
• 800V平台: SiC器件需求因能效优势快速提升，产业链国产化进程加速。

核心观点

1. 汽车智能化硬件投资主线包括：

   • 城市NOA升级 (算力平台、摄像头、激光雷达等)
   • 智能座舱迭代 (屏幕、扬声器、功放等)
   • 800V电动化平台 (SiC器件需求)

2. 自动驾驶：

   • 城市NOA功能于2023年开始大规模落地
   • 主要依赖多传感器融合，定制高级别辅助驾驶系统
   • 硬件成本高，但预计未来平均年降11%

3. 智能座舱:

   • 向“4.0时代”迈进，视听硬件单车价值量实现十倍级提升
   • 屏幕与显示系统（HUD）、音响及交互系统成为核心
   • 海内外品牌快速跟进配置升级

4. 800V高压平台:

   • 性能优势显著，推动SiC器件在OBC、主逆变器等中高渗透
   • 下行至20-30万元中端市场，加速产业链国产化进程

风险提示

• 智能驾驶渗透率不及预期
• 国产厂商技术迭代缓慢

产业链趋势

自动驾驶硬件、智能座舱显示与声学系统、800V平台与SiC器件是投资重点方向。国产供应链在全球市场逐步扩大份额，受益于本土企业技术提升与国际车企合作加深。