汽车电子行业：把握NOA、大屏化和800V三条投资主线-20230713-华泰证券-21页_3mb

报告摘要

本文主要分析了汽车电子领域的三大投资主线：城市NOA（导航辅助驾驶）、智能座舱大屏化和800V高压平台。作者认为，随着汽车智能化的发展，这三条主线将成为未来几年的重点发展方向，并预计在2023-2030年间将显著推动相关零部件需求增长。

城市NOA推动高算力硬件需求
- 自2019年特斯拉引入高速领航辅助驾驶后，L2级别功能已开始普及，而2023年成为L2+级城市NOA的落地元年。
- 城市NOA需要高算力芯片、8M摄像头、激光雷达等关键零部件，预计NOA普及率将从2023年1Q的1.7%提升至2025年的17%。
- 高级别辅助驾驶BOM成本约为1.4万元，预计未来7年平均年降幅度为11%。
- 国产供应商在芯片、域控制器、激光雷达等领域逐步崛起，有望受益于成本下降和性能提升。
智能座舱全面升级
- 从2017年起，新势力车企（如蔚来、小鹏、理想）引领座舱智能化，推动座舱从3.0向4.0阶段演进。
- 座舱硬件包括屏幕、音响、HUD、E-Mirror等，价值量显著提升，单车价值接近10倍增长。
- 座舱智能化正从“行车空间”向“第三生活空间”演变，多模态交互成为趋势。
- 2023年上海车展显示，传统车企（如大众、宝马、本田）也在加速座舱智能化升级。
800V高压平台带动SiC需求提升
- 800V架构可提升电动车续航，推动电动化渗透率提升。
- SiC（碳化硅）相较于传统IGBT具有更低的损耗和更轻的重量，是800V平台的核心元件。
- 小鹏G6首次将SiC应用下切至20-30万元中端市场，推动SiC在OBC和主逆变器中渗透率提升。
- 2023-2030年，SiC在OBC中的渗透率将从23.0%提升至43.0%，在主逆变器中从16.0%提升至38.0%。

投资主线	核心零部件	主要受益公司
自动驾驶	高算力芯片、8M摄像头、激光雷达	德赛西威、均胜电子、经纬恒润、联创电子、舜宇光学科技、长光华芯、禾赛科技、炬光科技
智能座舱	屏幕、音响、HUD、E-Mirror	京东方精电、华阳集团、水晶光电、上声电子、华安鑫创
电动化	SiC（碳化硅）	晶升股份、天岳先进、三安光电、斯达半导、时代电气、新洁能