20230814-华创证券-化工新材料行业周报_专题推荐OLED材料_国产化之路稳步推进_61页_3mb

化工新材料行业周报摘要

专题推荐

1. OLED材料国产化

   • 现状：终端材料受技术与专利壁垒限制，全球市占率超67%由美日韩企业垄断，毛利率60-80%。
   • 趋势：早期专利逐步到期，国内企业通过技术突破和性价比优势，国产化进程加速。预计2025年全球市场规模293亿美元，CAGR达148%。
   • 受益企业：奥莱德、莱特光电、瑞联新材、万润股份、濮阳惠成。

2. POE供需格局

   • 现状：全球产能约110万吨，供需缺口显著。汽车（56%）、光伏领域需求快速增长。
   • 趋势：POE需求2025年预计达55万吨，缺口进一步扩大。国内厂商在中试和投产中，有望实现国产替代。

3. 氢能源产业发展

   • 政策：氢能上升至国家战略，中长期规划已发布。
   • 应用：重卡运输领域首先受益，需求增长可期。
   • 企业：美锦能源、宝丰能源、中复神鹰等。

重点关注

• OLED材料：推荐关注奥莱德、莱特光电等，持续推进国产化。
• POE材料：看好国内厂商国产替代机会。
• 氢能源：关注美锦能源、宝丰能源等产业链相关企业。

风险提示

1. 政策推行不及预期。
2. 技术迭代不及预期。
3. 安全事故影响开工。
4. 原料价格巨幅波动。