20210809-上海证券-2021年7月基金市场绩效分析_主动债券基金收益上扬_有色_钢铁主题基金收益领先_14页_1mb

2021年7月市场与基金绩效总结

核心内容概述

2021年7月，中国及全球金融市场呈现震荡与分化趋势，基金市场整体表现不佳，仅债券基金取得正收益。股票市场下跌，债券市场调整，海外市场部分指数上涨，商品市场震荡。

一、基础市场分析

1. 股票市场概况

• 国内股市：7月沪深两市代表指数（上证综指、深证成指、沪深300）收益率分别为 -5.40%、-4.54%、-7.90%，整体震荡下跌。
• 板块分化：创业板综指上涨 1.74%，与主板市场走势分化。
• 行业表现：有色金属、钢铁、电气设备等行业涨幅居前，休闲服务、食品饮料、农林牧渔等行业表现落后。
• 估值表现：高市盈率指数上涨 1.44%，中市盈率指数上涨 0.77%，低市盈率指数下跌 9.10%。
• 市场风格：大盘股下跌 8.10%，中盘股下跌 1.35%，小盘股上涨 2.61%。

2. 债券市场概况

• 整体表现：中证全债、中证国债收益率分别为 0.17%、0.04%，中证转债指数和中证企业债指数分别下跌 1.45%、0.38%。
• 国债收益率：中债国债一年期、五年期、十年期到期收益率分别下行 29.47BP、26.44BP、24.15BP。
• 信用利差变化：AAA级企业债与国债利差收窄，AA级企业债与国债利差走阔。

3. 全球金融市场

• 海外权益市场：近半市场收涨，瑞典OMX全指涨幅最大（7.43%），阿根廷MERV指数和荷兰AEX指数分别上涨 5.83%、3.40%。
• 美国股市：标普500上涨 2.27%，市场高位震荡。
• 商品市场：LME铜、LME铝、CBOT小麦上涨，原油和黄金小幅上涨，白银和部分农产品下跌。

二、基金绩效分析

1. 基金概况

• 股票型基金：主动投资股票基金收益率为 -1.80%，指数型股票基金收益率为 -3.35%。
• 混合型基金：主动投资混合基金收益率为 -2.72%。
• 债券型基金：主动投资债券基金收益率为 0.66%，其中可转债基金、普通债券基金、纯债基金分别上涨 4.40%、0.99%、0.73%。
• QDII基金：平均收益率为 -4.70%，仅三成基金取得正收益，欧美市场股票类QDII表现相对较好。

三、主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 国内股票市场整体下跌，但小盘股表现相对较好。
• 债券市场整体调整，但可转债基金表现突出。
• 海外市场部分指数上涨，但QDII基金普遍下跌，尤其亚太和大中华区股票类基金跌幅显著。
• 商品市场震荡，金属类产品表现较好，但原油和黄金受疫情及美元政策影响涨幅有限。

2. 基金表现

• 股票基金：主动投资股票基金多数跑赢基准，但整体收益为负；指数型股票基金表现略差，但多数跑赢基准。
• 混合基金：主动投资混合基金多数跑赢基准，收益为 -2.72%。
• 债券基金：债券基金整体表现良好，其中可转债基金涨幅最大，纯债基金表现稳定。
• QDII基金：QDII基金整体表现不佳，仅欧美市场股票类基金录得正收益，其余类别普遍下跌。

四、数据亮点

• 主动投资股票基金：前三位基金分别为招商移动互联网（29.72%）、创金合信气候变化A（26.43%）、创金合信新能源汽车A（25.57%）。
• 指数型股票基金：前三位基金分别为嘉实中证稀土产业ETF（41.25%）、华泰柏瑞中证稀土产业ETF（40.69%）、银华中证有色金属ETF（28.35%）。
• 主动投资混合基金：前三位基金分别为信达澳银新能源精选（39.19%）、国投瑞银产业趋势A（35.41%）、国投瑞银先进制造（33.76%）。
• 主动投资债券基金：前三位基金分别为宝盈融源可转债A（14.09%）、华商信用增强A（12.92%）、长盛可转债A（10.25%）。
• QDII基金：前三位基金分别为汇添富全球医疗人民币（8.98%）、南方道琼斯美国精选A（4.96%）、易方达标普医疗保健A人民币（4.91%）。

五、分析师承诺与声明

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六、基金评级定义

• 综合评级：★最低，★★★★★★最高
• 选证评级：★最低，★★★★★★最高
• 择时评级：★最低，★★★★★★最高
• 夏普比率：★最低，★★★★★★最高