20210108-上海证券-2020年四季度基金市场绩效分析_四季度新能源主题基金表现突出_转债基金收益上扬_16页_997kb

2020年四季度中国及全球金融市场与基金绩效分析总结

核心内容概述

2020年四季度，中国及全球金融市场整体呈现上涨趋势，股票、债券及商品市场均有不同程度的收益。国内股市震荡上行，债券市场波动较大，商品市场则因疫情和自然灾害影响表现强劲。各类基金产品在四季度均取得正收益，其中主动投资股票型基金和混合型基金表现突出，QDII产品也受益于海外市场上涨。

一、基础市场分析

1. 股票市场概况

• 市场表现：2020年四季度，A股市场整体上行，上证综指、深证成指及沪深300指数分别上涨7.92%、12.11%和13.60%；创业板综指上涨5.38%。
• 板块表现：
  • 有色金属板块领涨，本期收益率为30.31%。
  • 电气设备板块上涨29.73%，食品饮料行业上涨25.73%。
  • 休闲服务行业全年收益率达99.38%，电气设备板块紧随其后，全年上涨94.71%。
• 行业与市值表现：
  • 蓝筹股和大盘股表现优异，中证100指数上涨15.72%。
  • 中市盈率指数上涨18.32%，高市盈率和低市盈率企业分别上涨12.91%和8.05%。
  • 大盘指数上涨15.70%，中小盘指数上涨6.01%和2.35%。

2. 债券市场概况

• 市场波动：四季度债券市场大幅波动，10月调整，11月承压，12月逐步修复。
• 各券种收益：
  • 中证全债、中证国债和中证企业债分别上涨1.31%、1.14%和0.88%。
  • 中证转债上涨2.53%。
• 利率债表现：
  • 中债国债一年期、五年期、十年期收益率分别下行17.23BP、10.25BP和0.53BP。
  • 各期限收益率均低于近三年均值。
• 信用债表现：
  • AAA级企业债收益率下行，AA级企业债收益率上行，信用利差分化明显。

3. 全球金融市场

• 主要股指表现：
  • 巴西IBOVESPA指数上涨25.81%，印度SENSEX指数上涨25.44%，阿根廷MERV指数上涨24.15%。
  • 美国三大股指上涨，标普500上涨11.69%，道琼斯工业指数上涨10.17%，纳斯达克上涨8.59%。
  • 港股恒生指数上涨16.08%。
• 商品市场表现：
  • 农产品表现强劲，CBOT玉米和大豆分别上涨28.17%和27.99%。
  • 金属方面，DCE铁矿石上涨25.76%，LME铜和铝分别上涨16.21%和12.21%。
  • 原油和布油上涨20.39%和22.27%，黄金涨幅较小，仅上涨0.32%。

二、基金绩效分析

1. 基金概况

• 基金类型表现：
  • 主动投资股票型基金上涨18.88%。
  • 指数型股票基金上涨10.00%。
  • 主动投资债券基金上涨1.18%。
  • QDII产品平均上涨8.36%。

2. 主动投资股票型基金

• 市场表现：
  • 392只基金中，超九成取得正收益，收益率区间为-4.65%至63.62%。
  • 超七成跑赢业绩比较基准。
• 季度收益走势：
  • 一季度下跌0.75%，二季度上涨25.48%，三季度上涨10.63%，四季度上涨18.88%。
• 表现前三基金：
  • 华夏能源革新（63.62%）、汇丰晋信低碳先锋（51.52%）、创金合信新能源汽车A（50.53%）。
• 表现后三基金：
  • 中欧消费主题A（-4.34%）、汇丰晋信中小盘低波动策略A（-4.51%）、海富通先进制造A（-5.14%）。

3. 指数型股票基金

• 市场表现：
  • 831只基金中，超九成取得正收益，收益率区间为-12.99%至52.26%。
  • 超六成跑赢业绩比较基准。
• 季度收益走势：
  • 一季度下跌5.77%，二季度上涨15.46%，三季度上涨10.10%，四季度上涨10.00%。
• 表现前三基金：
  • 平安中证新能源汽车产业ETF（52.26%）、国泰中证新能源汽车ETF（51.54%）、华夏中证新能源汽车ETF（51.20%）。
• 表现后三基金：
  • 鹏华中证传媒（-8.99%）、广发中证传媒ETF（-10.15%）、富国中证体育产业（-12.36%）。

4. 主动投资混合基金

• 市场表现：
  • 2639只基金中，超九成取得正收益，收益率区间为-9.41%至52.73%。
  • 超七成跑赢业绩比较基准。
• 季度收益走势：
  • 一季度下跌0.45%，二季度上涨19.05%，三季度上涨9.81%，四季度上涨14.28%。
• 表现前三基金：
  • 东方新能源汽车主题（52.73%）、新华鑫动力A（51.37%）、工银瑞信新能源汽车A（47.22%）。
• 表现后三基金：
  • 万家瑞兴（-7.38%）、圆信永丰医药健康（-8.58%）、金鹰核心资源（-9.41%）。

5. 主动投资债券基金

• 市场表现：
  • 1335只基金中，超九成取得正收益，收益率区间为-12.00%至20.16%。
  • 近六成跑赢业绩比较基准。
• 细分分类表现：
  • 普通债券基金平均收益率2.08%，纯债基金平均收益率0.90%，可转债基金平均收益率6.29%。
• 季度收益走势：
  • 一季度上涨1.74%，二季度和三季度收益收窄至0.13%和0.26%，四季度上涨1.18%。
• 表现前三基金：
  • 南方昌元可转债A（20.16%）、华夏可转债增强A（19.59%）、南方希元可转债（17.48%）。
• 表现后三基金：
  • 博时富诚纯债（-6.60%）、华商双债丰利A（-10.16%）、华泰紫金丰利中短债A（-12.00%）。

6. QDII基金

• 市场表现：
  • 163只QDII中，超八成取得正收益，收益率区间为-8.59%至31.41%。
  • 四季度平均收益率为8.36%。
• 分类表现：
  • 亚太区（日本除外）股票QDII平均收益率14.52%，新兴市场股票QDII平均收益率11.21%，大中华区股票QDII平均收益率10.84%。
  • 债券及商品QDII表现较弱，平均收益率分别为0.10%和4.02%。
• 表现前三基金：
  • 华宝标普油气A人民币（31.41%）、广发道琼斯美国石油A人民币（28.14%）、工银瑞信香港中小盘人民币（26.42%）。
• 表现后三基金：
  • 嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)（-4.82%）、诺安全球黄金（-5.01%）、易方达黄金主题A人民币（-8.59%）。

三、分析师承诺与公司声明

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