2021-06-29-深交所创业板-江西兆驰光元科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_333页_5mb

报告摘要

江西兆驰光元科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

江西兆驰光元科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事LED封装器件及其组件的研发、生产与销售，专注于LED背光、照明及显示三大应用领域，并积极拓展新兴市场。本次发行拟公开发行不超过10,595.4167万股，不低于发行后总股本的25%。

主要观点

行业地位：公司是LED封装行业的领先企业之一，具有较强的技术优势和市场竞争力。
经营状况：公司近三年营业收入持续增长，年复合增长率达22.91%，但同时也面临市场竞争、客户集中度、供应商集中度等多重经营风险。
财务表现：公司近三年综合毛利率分别为15.01%、13.81%和11.62%，存在毛利率下降风险。同时，公司应收账款和存货规模较大，存在坏账和跌价风险。
募集资金用途：本次募集资金将全部用于LED显示及照明器件扩产项目，总投资额为200,000万元，旨在提升公司产能与市场竞争力。
上市标准：公司满足创业板上市标准，即最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元。
风险提示：公司面临市场竞争、客户与供应商集中度、创新、原材料价格波动、劳动力成本上升、关联交易、核心技术泄密、管理、税收优惠及募集资金项目等多重风险。

关键信息

一、公司基本信息

公司名称：江西兆驰光元科技股份有限公司
成立日期：2011年4月21日
注册资本：31,786.25万元
法定代表人：顾伟
注册地址：江西省南昌市青山湖区昌东工业园胡家路199号（办公楼）（第1-3层）
控股股东：深圳市兆驰股份有限公司
实际控制人：顾伟
行业分类：计算机、通信和其他电子设备制造业

二、本次发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过10,595.4167万股（不考虑超额配售选择权）
发行后总股本：不超过42,381.6667万股
发行方式：网下询价配售与网上按市值申购定价相结合，或采用其他经认可的方式
承销方式：余额包销
保荐机构：国信证券股份有限公司
审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师：广东华商律师事务所
评估机构：国众联资产评估土地房地产估价有限公司

三、主要财务数据（2018-2020年度）

项目	2020年度	2019年度	2018年度
资产总额（万元）	341,632.57	278,996.89	273,342.04
归属于母公司所有者权益（万元）	123,488.06	83,623.67	69,844.04
营业收入（万元）	233,770.01	169,618.41	155,156.07
净利润（万元）	10,709.56	13,522.91	13,726.38
归属于母公司所有者的净利润（万元）	10,709.56	13,522.91	13,726.38
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）	7,455.16	7,418.08	9,231.52
基本每股收益（元）	0.36	0.50	0.51
加权平均净资产收益率（%）	10.06	17.62	20.92

四、主营业务情况

主要产品：LED封装器件及组件，涵盖LED背光、LED照明和LED显示三大领域。
核心技术：CSP芯片级封装、Mini LED背光、Mini RGB显示等。
客户情况：与三星LED、京东方、TCL、创维、康佳、三雄极光等国内外知名企业建立了稳定合作关系。
市场拓展：积极拓展植物照明、健康照明、氛围照明、汽车照明等新兴市场。

五、风险提示

市场竞争风险
LED封装行业竞争激烈，公司需持续提升研发能力与智能制造水平，否则可能面临市场份额下降。
客户集中度风险
前五大客户销售收入占比分别为71.14%、64.99%和64.01%，三星LED占比分别为48.10%、43.74%和45.67%。若主要客户订单减少或价格下降，将对公司经营造成影响。
供应商集中度风险
前五大供应商采购占比分别为62.08%、58.53%和46.26%，若主要供应商出现问题，可能导致原材料短缺。
创新风险
公司需持续投入研发以保持技术领先，若无法匹配行业技术变动，可能影响市场竞争力。
原材料价格波动风险
直接材料成本占比超过80%，若原材料价格上涨或供应短缺，将影响公司成本与利润。
劳动力成本上升风险
员工人数逐年增长，支付给职工及为职工支付的现金逐年增加，未来工资可能继续上升，影响盈利能力。
应收账款坏账风险
应收账款占流动资产比例持续上升，若宏观经济或客户状况恶化，可能导致坏账增加。
存货跌价风险
存货余额逐年上升，若销售受阻或市场价格下跌，可能导致存货跌价损失。
关联交易风险
与兆驰股份、兆驰半导体存在关联交易，若交易定价不公允，可能损害公司及中小股东利益。
核心技术泄密风险
若关键技术或数据泄露，可能影响公司研发能力和市场竞争力。
管理风险
公司快速发展，需提升战略规划与内部控制能力，否则可能影响公司长远发展。
实际控制人不当控制风险
实际控制人顾伟控制公司73.7866%表决权，存在不当控制公司经营的风险。
税收优惠风险
公司享受15%的企业所得税优惠，若政策变化或公司不再符合资格，将影响公司盈利能力。
募集资金项目风险
若募投项目未能达到预期效益，可能影响公司未来的盈利能力。

六、募集资金用途

募投项目名称：LED显示及照明器件扩产项目
总投资额：200,000万元
拟使用募集资金：200,000万元
实施主体：江西兆驰及南昌兆驰（负责土建部分）
项目备案情况：备案代码分别为2105-360111-07-02-762824和2106-360111-04-01-431158
项目环评批复：批复文件号为湖环监督[2021]18号

七、其他重要事项

公司治理：无特殊安排，治理结构规范。
投资者保护：公司已建立完善的投资者保护机制，包括股利分配政策、滚存利润分配方案等。
承诺事项：公司及主要股东承诺招股说明书内容真实、准确、完整，若存在虚假陈述，将依法承担赔偿责任。

总结

江西兆驰光元科技股份有限公司是一家专注于LED封装器件及组件研发、生产和销售的高新技术企业。公司具备较强的技术实力与市场竞争力，主要服务于LED背光、照明及显示领域，并积极拓展新兴市场。公司拟通过首次公开发行股票并在创业板上市，募集资金用于LED显示及照明器件扩产项目，以提升生产能力与市场地位。然而，公司也面临诸多风险，包括市场竞争、客户与供应商集中度、创新、原材料价格波动、劳动力成本上升、应收账款与存货管理、关联交易、核心技术泄密、管理及税收优惠等，这些风险可能对公司经营业绩和财务状况产生重大影响。公司已建立完善的管理制度与投资者保护机制，以应对上述风险并确保健康发展。

展开完整摘要