2021-06-29-深交所创业板-江苏扬瑞新型材料股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_513页_6mb

江苏扬瑞新型材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

江苏扬瑞新型材料股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司为一家专注于功能性涂料研发、生产和销售的企业，主要产品包括食品饮料金属包装涂料、油墨及3C涂料。公司已通过多项自主研发，打破国际巨头在该领域的垄断，实现国产化替代。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：境内上市人民币普通股（A股）股票。
• 发行数量：不超过1,200万股，发行后流通股占公司股份总数比例不低于25%。
• 发行后总股本：不超过4,800万股。
• 发行方式：采取网下询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，或中国证监会、深交所认可的其他方式。
• 承销方式：余额包销。
• 募集资金用途：主要用于“年产7万吨功能涂料项目”，预计投资总额50,000万元，拟投入募集资金35,000万元。

二、重大事项提示

1. 重要承诺事项：公司及所有相关方承诺招股说明书及其他信息披露资料真实、准确、完整。
2. 发行前滚存利润分配方案：发行前滚存未分配利润由新老股东按持股比例共享。
3. 特别风险提示：
   • 科技创新失败风险：公司需持续研发，但新产品研发存在不确定性。
   • 新产品无法获得市场认可的风险：新产品需通过双重认证，存在市场接受度低的风险。
   • 原材料价格波动风险：公司主要原材料树脂和溶剂受原油市场影响，价格波动可能影响毛利率。
   • 客户相对集中的风险：公司前五大客户销售收入占比高，存在客户流失风险。
   • 募投项目新增产能的市场风险：新增产能能否消化存在不确定性。
   • 未决诉讼风险：公司与苏州PPG存在未决诉讼，若败诉可能影响经营业绩。

三、公司与奥瑞金的关系及交易情况

• 奥瑞金为公司第一大客户，2020年销售金额为12,690.69万元，占主营业务收入35.73%。
• 奥瑞金全资孙公司鸿晖新材持有公司4.90%股份，为公司法人股东。

四、主营业务及市场地位

• 主营业务：功能性涂料的研发、生产和销售。
• 主要产品：
  • 食品饮料金属包装涂料（包括三片罐涂料、二片罐涂料、易拉盖涂料）。
  • 油墨及3C涂料。
• 市场地位：公司是食品饮料金属包装涂料市场少数具备全产品线供应能力的企业，2019年三片罐内涂市场占有率32.02%，三片罐涂料市场占有率17.31%。
• 主要客户：红牛、养元、露露、娃哈哈、银鹭、公牛电器等。

五、创新与业务拓展

• 创新特征：公司专注于技术创新和产品创新，拥有48项专利，其中5项为发明专利。
• 研发投入：占营业收入比例为4.28%（2020年），推动环保型涂料（如粉末涂料、水性涂料、LED固化油墨）等产品开发。
• 业务模式：提供一站式解决方案，与客户建立战略合作，推动国产化替代。
• 新领域拓展：进入日化、烟标及电子消费品等新领域，拓展高露洁、云南白药、白沙等客户。

六、上市标准与公司治理

• 上市标准：符合深交所创业板第一套上市标准，2019年和2020年累计净利润达14,380.71万元。
• 公司治理：无特殊安排，治理结构健全。

七、财务数据（2018-2020年）

八、风险因素总结

九、中介机构信息

• 保荐机构（主承销商）：东兴证券股份有限公司。
• 发行人律师：国浩律师（上海）事务所。
• 审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）。
• 评估机构：银信资产评估有限公司。

十、总结

江苏扬瑞新型材料股份有限公司是一家以功能性涂料为核心业务的创新型企业，其产品广泛应用于食品饮料金属包装、油墨及3C涂料等领域。公司通过持续的技术创新和产品开发，打破了国际巨头在食品饮料金属包装涂料领域的垄断，实现了国产化替代。然而，公司面临诸多风险，包括科技创新失败、市场接受度低、原材料价格波动、客户集中度高、未决诉讼及募投项目市场消化等。公司已采取多项措施应对这些风险，并积极拓展新市场和产品线，以提升竞争力。本次发行将有助于公司扩大产能，进一步推动业务发展。