20221119-太平洋-中外股票估值追踪及对比_全市场与各行业估值跟踪_27页_2mb

全市场与各行业估值跟踪总结 (20221119)

核心内容概述

本报告对A股与港股的估值情况进行跟踪分析，涵盖全市场估值、行业估值、AH股溢价及中美行业估值对比等关键指标。报告旨在为投资者提供市场估值水平的参考，识别当前估值高低及潜在投资机会。

A股估值情况

全市场市盈率与市净率

• Wind全A市盈率（TTM）：至11月18日，为16.86倍，处于2000年以来的23.11%历史分位。
• Wind全A（剔除金融、石油石化）市盈率（TTM）：至11月18日，为27.48倍，处于2000年以来的34.36%历史分位。
• Wind全A市净率（LF）：至11月18日，为1.60倍，处于2000年以来的6.85%历史分位。
• Wind全A（剔除金融、石油石化）市净率（LF）：至11月18日，为2.33倍，处于2000年以来的29.55%历史分位。

重要指数估值

• 上证50：PE为9.07倍，PB为1.16倍，PE位于12.49%历史分位。
• 沪深300：PE为11.01倍，PB为1.29倍，PE位于17.16%历史分位。
• 中证500：PE为23.57倍，PB为1.68倍，PE位于17.41%历史分位。
• 创业板指：PE为39.51倍，PB为5.01倍，PE位于17.66%历史分位。
• 中证1000：PE为30.36倍，PB为2.40倍，PE位于14.71%历史分位。

个股估值分布

• PE分布：当前10-40倍区间占比40.86%，低于历史市场底部水平；PE大于40倍占比32.88%，高于历史底部水平。
• PB分布：当前破净股占比8.08%，低于2018年市场底部，高于2012年市场底部水平。

行业估值分析

市盈率（PE）分位

• PE较低的行业：煤炭、银行、交通运输。
• PE较高的行业：社会服务、农林牧渔、汽车。

市净率（PB）分位

• PB较低的行业：银行、非银金融、房地产。
• PB较高的行业：食品饮料、国防军工。

行业涨跌幅（近一周与年初至今）

AH股溢价情况

• AH股溢价指数：至11月18日为147.73，位于92.01%历史百分位。

• 溢价较大的个股（部分示例）：

  • 弘业期货（1203.70）
  • 浙江世宝（564.11）
  • 京城股份（394.55）
  • 新华制药（403.85）
  • 中信建投（310.74）

• 折价较大的个股（部分示例）：

  • 万科A（32.55）
  • 青岛银行（41.94）
  • 中国石化（38.04）

中美行业估值对比

市盈率（PE）对比

• A股相对美股PE偏高的行业：材料、日常消费品、医疗保健、信息技术、电信业务。
• A股相对美股PE偏低的行业：能源、工业、可选消费、金融、公用事业、房地产。

市净率（PB）对比

• A股相对美股PB偏高的行业：材料、日常消费品、医疗保健、信息技术、电信业务。
• A股相对美股PB偏低的行业：能源、工业、可选消费、金融、公用事业、房地产。

行业龙头对比（部分示例）

风险提示

• 货币政策超预期
• 疫情扩散超预期
• 中美摩擦加剧

总结

当前A股整体估值处于相对低位，但部分行业如医药生物、电子、传媒等仍面临较大跌幅。AH股溢价指数处于高位，部分个股存在明显溢价或折价。中美估值对比显示，A股在多个行业中相对美股估值偏高，但需关注行业差异及市场变化。整体来看，市场仍具备一定的估值修复空间，但需警惕政策与外部环境带来的风险。