20170822-兴业证券-投资者A股市场行为周报_7月证券投资类私募管理规模环比上升3.6__14页_2mb

2017年8月A股市场投资者行为周报总结

核心内容概述

本报告聚焦于2017年8月A股市场中，产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的行为变化。重点分析了市场资金流动趋势、投资偏好变化以及主要行业和个股的表现。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

• 8月减持活跃度高于增持：截至2017年8月20日，减持金额为26.16亿元，增持金额为22.63亿元，整体净减持。
• 行业偏好显著：8月至今，煤炭、食品饮料、石油石化等行业出现大幅净减持；房地产、农林牧渔、商贸零售等行业出现大幅净增持。
• 减持家数波动：上周减持家数为24家，前两周分别为20家和26家，减持家数呈上升趋势。

2. 融资融券行为

• 融资融券余额上升：截至8月18日，融资融券余额为9208亿元，相比8月11日上升1.25%。
• 融资买入占比下降：8月14日至8月18日，日均融资买入额占成交金额的比例从10.4%降至10%。
• 板块偏好变化：主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值的比例分别为5.5%、7.5%和9.5%；融资余额占整体A股自由流通市值的比例分别为4.3%、3.2%和2.6%。
• 行业偏好变化：融资买入占标的成交金额比例排名前五的行业是传媒、计算机、商业贸易、国防军工、化工；融资余额增幅排名前五的行业是钢铁、建筑材料、计算机、电子、银行。

3. 机构投资者

• 偏股型基金新成立规模：8月新成立偏股型基金份额为142.32亿份，7月为176.53亿份。
• 基金持股市值增长：截至2017年二季报，全部基金持股市值为1.81万亿元，较2017Q1增长1.93%。
• 基金持股市值占比小幅上升：全部基金持股市值占A股总市值和流通市值的比例分别为3.14%和4.38%，较2016Q4分别上升0.09和0.06个百分点。

4. 个人投资者

• 余额宝情绪指数上升：截至8月18日，余额宝情绪指数5日均值为1056.8，相比8月11日上升7.34%。

5. 海外投资者

• 陆港通资金流动：8月14日至18日，陆港通净流入5.23亿元。沪股通净流出4.62亿元，深股通净流入9.85亿元。
• 行业偏好：8月18日，陆股通占标的自由流通市值排名前五的行业是食品饮料、家用电器、休闲服务、汽车、交通运输；占整体A股自由流通市值排名前五的行业是食品饮料、家用电器、休闲服务、交通运输、汽车。
• 板块偏好：主板、中小板、创业板陆股通净买入占标的成交金额的比例分别为0.10%、0.11%和-0.43%，陆股通余额增长分别为1.91%、5.08%和-5.33%。

关键信息

6月保险投资股票和基金金额环比下降

• 截至2017年6月，保险投资股票和基金金额为1.79万亿元，相比2017年5月下降1.39%，占整体保险资金运用余额的比例为12.35%。

7月证券投资类私募管理规模环比上升

• 截至2017年7月，证券投资类私募管理规模为2.36万亿元，相比6月上升3.6%。

8月至今各行业净增持金额

• 截至8月20日，各行业净增持金额显著，房地产、农林牧渔、商贸零售为大幅净增持行业；煤炭、食品饮料、石油石化为大幅净减持行业。

图表与数据

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：8月至今各行业最新月度净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块融资买入占比和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占比
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：证券投资类私募家数
• 图表15：证券投资类私募家数规模
• 图表16：信托投资股票和基金金额
• 图表17：保险公司投资股票和基金金额和占比
• 图表18：余额宝情绪指数
• 图表19：QFII审批投资额度
• 图表20：RQFII审批投资额度
• 图表21：沪股通每日使用额度
• 图表22：深股通每日净买入额
• 图表23：沪股通&深股通周度每日十大成交活跃股成交明细
• 图表24：陆股通占标的和整体市值比例
• 图表25：陆股通买入占比和余额增速
• 图表26：沪股通&深股通周度前十大净流入公司
• 图表27：沪股通&深股通周度前十大净流出公司

联系方式

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  • 周琳：S0190514070008
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  • 吴峰：S0190510120002
  • 李彦霖：S0190510110015
• 研究助理：
  • 张兆、王亦奕、李美岑、韩亦佳
• 联系方式：
  • 周琳：021-38565612，zhoul@xyzq.com.cn

投资评级说明

• 行业评级：
  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场
• 公司评级：
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

机构销售经理联系方式

• 上海地区：
  • 邓亚萍：021-38565916，dengyp@xyzq.com.cn
  • 盛英君、冯诚、杨忱、顾超、王溪、李远帆、王立维、胡岩、曹静婷、姚丹丹
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  • 郑小平、苏蔚、朱圣诞、肖霞、袁博、陈姝宏、王文凯
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  • 朱元彧、杨剑、李昇、王维宇、张晓卓
• 国际机构销售经理：
  • 刘易容、张珍岚、马青岚、申胜雄、俞晓琦、王奇
• 港股机构销售服务团队：
  • 丁先树、王文洲、晁启淡、钟骏、张蔚瑜、周围
• 私募及企业业务负责人：
  • 刘俊文
• 私企销售经理：
  • 杨雪婷、唐怡、管庆、金宁、彭蜀海、李桂玲、晏宗飞、何嘉
• 证券与金融业务负责人：
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