20160920-兴业证券-投资者A股市场行为周报_8月末证券投资类私募规模再创新高_14页_912kb

证券投资类私募与市场行为周报总结

核心内容

2016年9月，A股市场经历了产业资本减持活跃期、融资融券行为变化、机构投资者与个人投资者行为调整以及海外投资者的净流出格局。以下为报告的核心内容、主要观点和关键信息。

主要观点

1. 产业资本减持行为

• 2016年9月，产业资本减持金额为99亿元，而8月为144亿元，减持行为持续活跃。
• 9月至今，减持公司数为11家，而前两周分别为36家和40家，减持家数明显减少。
• 大宗交易中，煤炭、食品饮料和电子行业成为大幅减持的行业。

2. 融资融券行为

• 截止到9月19日，融资融券余额为8959亿元，相比9月9日下降0.9%。
• 融资余额为8920亿元，相比9月9日下降0.9%，占自由流通市值比例微升至4.57%。
• 9月12日至19日，日均融资买入额占成交金额的比例从9.4%降至9%。
• 各板块融资余额占标的自由流通市值比例分别为主板6.5%、中小板9.6%、创业板11.4%，占整体A股自由流通市值比例分别为4.8%、3.7%、3.2%。
• 融资买入额占标的成交金额比例排名前五的行业为地产、建材、休闲服务、纺织服装和传媒。
• 融资余额增幅排名前五的行业为休闲服务、银行、地产、建材和化工。

3. 机构投资者

• 截止到9月19日，9月新成立偏股型基金份额为172亿份，8月为571亿份。
• 9月股票和混合型基金合计净值规模相比8月微升0.7%。
• 截止到2016年7月，保险投资股票和基金金额为1.72万亿元，占整体保险资金运用余额的比例为13.7%，创历史新高。
• 截止到2016年8月，证券投资类私募家数达7800家，管理规模达2.41万亿元，占整个私募基金比例分别为46%和30%，规模创历史新高。

4. 个人投资者

• 截止到9月19日，余额宝情绪指数5日均值为1105，相比9月9日上升33%。
• 截止到9月9日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.5万亿元，相比前周上升1%。
• 9月5日至9日，银证转账净流出230亿元，证券市场结算资金余额减少31亿元，净流出股市的规模为199亿元。
• 8月个人投资者中的中户和大户数量小幅上升，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的投资者数量分别上升5.3%、5.9%、7%和7.8%。

5. 海外投资者

• 近5个交易日，沪港通出现“南热北冷”格局，沪股通连续5个交易日净流出，合计净流出40亿元。
• 截止到8月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为815亿美元和5103亿人民币。

关键信息

产业资本

• 2016年1月8日“禁减令”到期后，证监会发布《减持规定》，自1月9日起实施。
• 3月起减持金额高于增持金额，产业资本增减持行为趋于正常化。
• 6月起产业资本减持进入加速阶段，6月减持金额创近一年新高。
• 7月和8月为中报窗口期，减持行为放缓，9月重新进入减持加速期。

融资融券

• 融资余额占比排名前五的行业为综合、轻工、纺织服装、计算机和商贸。
• 融资买入额占比排名前五的行业为地产、建材、休闲服务、纺织服装和传媒。
• 融资余额增幅排名前五的行业为休闲服务、银行、地产、建材和化工。

机构投资者

• 2016年9月至今，新成立偏股型基金份额为172亿份，8月为571亿份。
• 9月股票和混合型基金净值规模相比8月微升0.7%。
• 2016Q2主动股票型基金规模为9064亿，环比2016Q1上升3%，股票仓位微升至82%。

个人投资者

• 8月个人投资者中的中户和大户数量小幅上升。
• 9月5日至9日，银证转账净流出230亿元，证券资金净流出股市规模为199亿元。
• 余额宝情绪指数5日均值为1105，相比9月9日上升33%。

海外投资者

• 沪港通出现“南热北冷”格局，沪股通连续5个交易日净流出。
• 截止到8月底，QFII和RQFII审批额度分别为815亿美元和5103亿人民币。

图表概览

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：9月至今各行业最新月份净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块上周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：信托投资股票和基金的金额
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额和占比
• 图表16：证券投资类私募家数
• 图表17：证券投资类私募家数规模
• 图表18：余额宝情绪指数
• 图表19：证券市场交易结算资金日平均余额
• 图表20：银证转账变动净额
• 图表21：个人投资者中户数量
• 图表22：个人投资者大户数量
• 图表23：沪股通每日使用额度
• 图表24：沪股通周度每日十大成交活跃股成交明细
• 图表25：QFII审批投资额度
• 图表26：RQFII审批投资额度

投资建议

• 推荐：相对表现优于市场
• 中性：相对表现与市场持平
• 回避：相对表现弱于市场
• 买入：相对大盘涨幅大于15%
• 增持：相对大盘涨幅在5%～15%之间
• 中性：相对大盘涨幅在-5%～5%之间
• 减持：相对大盘涨幅小于-5%

联系方式

• 分析师：王德伦、吴峰、李彦霖、翁活、周琳
• 研究助理：张启尧、韩亦佳、王亦奕、张兆
• 联系方式：
  • 周琳：021-38565612，zhoul@xyzq.com.cn

法律声明

• 本报告仅供兴业证券股份有限公司的客户使用。
• 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。
• 报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价。
• 报告的版权归兴业证券股份有限公司所有，未经授权不得使用。

信息披露

• 客户可登录www.xyzq.com.cn查询静默期安排和关联公司持股情况。