20210118-万联证券-交通运输行业周观点报告-民航局_构建完善现代化国家机场体系_13页

报告摘要

2021年全国民航工作会议召开，明确了民航“十四五”期间的发展目标和方向，旨在构建完善功能健全的现代化国家机场体系，推动航空运输网络系统布局和生产运行保障体系的优化。会议强调了扩大内需、激发市场活力、提升运输效率和保障航空企业减亏增盈的重要性。

上周交通运输行业整体下跌1.31%，落后沪深300指数0.63%。
在申万28个一级行业中排名16位，板块内个股表现分化明显。
有38只个股上涨，59只个股跑赢大盘，其中涨幅前五为华贸物流（13.81%）、渤海轮渡（11.70%）、德邦股份（7.93%）、中远海发（7.17%）、ST飞马（6.76%）。
跌幅前五为德新交运（-10.78%）、宁波海运（-10.15%）、蔚蓝锂芯（-8.65%）、华鹏飞（-8.52%）、海峡股份（-6.49%）。

航运-干散货运输：BDI指数为1754点，环比上升9.22%；CDFI指数为1179，环比上升8.70%。
航运-油品运输：BDTI指数为493点，环比下降5.19%；BCTI指数为465点，环比上升4.03%。
航运-集装箱运输：SCFI指数为2885点，环比上升0.51%；美东航线为4800美元/标准箱，美西航线为4054美元/标准箱。
港口-吞吐量：2020年11月全国规模以上港口货物吞吐量为13.15亿吨，同比上升9.04%；外贸货物吞吐量为3.75亿吨，同比上升2.77%。
航空-燃油成本及周转情况：航空煤油出厂价环比上升18.66%，布伦特原油价格维持稳定。
机场-吞吐量：2020年12月白云机场旅客吞吐量同比下降22.91%，上海机场同比下降42.25%。
铁路-周转运输量：2020年11月铁路货运量同比上升2.96%，旅客周转量同比下降24.75%，货物周转量同比上升2.69%。
公路-周转运输量：2020年11月公路货运量同比上升8.40%，货物周转量同比上升8.90%；客运量同比下降36.90%，旅客周转量同比下降37.90%。
物流-快递业务：2020年12月规模以上快递业务收入同比上升19.94%，业务量同比上升37.40%。

行业评级：强于大市，预计未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
关注板块：航空、航运、机场板块。
公司动态：
- 传化智联与吉利控股合作，打造新能源运力平台。
- 宁波海运购入二手散货船，拟命名为“浙能7”轮。
- 中远海发拟收购多家物流公司股权，交易构成关联交易。
- 原尚股份拟出租物业用于物流经营。
- 山东高速完成对泸州东南高速公路公司的股权收购。
- 德邦股份控股股东质押股份，股权结构变化值得关注。