20230829-东北证券-飞龙股份-002536.SZ-规模效应带来利润增长_新能源业务保持高增速_4页_765kb

飞龙股份公司点评报告总结

公司基本情况

• 股票代码：002536
• 发布时间：2023-08-29
• 预评：买入

核心数据说明

• 12个月目标股价区间：71.2~172.6元
• 总市值：67.34亿元
• 日均成交量：74百万股
• 沪深300指数为市场基准

业绩表现及亮点

2023年中报指标

• 营收：195.6亿元，同比增长280.9%
• 归母净利润：142亿元，同比增长4912.2%
• 第二季度单季净利润：净利润同比增加约3850.4%

业务增长点

• 传统业务：发动机热管理部件业务占营收40.10%，同比增154.5%
• 新能源业务：新能源及其他热管理相关收入占比达70.1%，同比增长94.78%

关键财务指标变化

• 毛利率：21.23%，同比提升4.57个百分点（Q2同比提升4.57pp，环比略有下降）
• 费用率持续优化：
  • 销售费用率同比下降0.31个百分点至2.28%
  • 管理费用率及研发费用率同步下降

盈利预测

风险提示

• 汽车市场需求不及预期
• 新能源产品开发进度不及预期

免责声明

• 本报告遵循合规、客观、审慎原则
• 不构成投资建议，具体投资决定请自行判断