2018年银行存款利率年度报告

2018年度银行存款利率报告总结

核心内容概述

2018年，中国银行存款利率整体呈上升趋势，尤其在四季度末，存款利率均值较2017年四季度末上升了10BP。大额存单成为银行揽储的重要工具，利率放开进一步推动其发展。结构性存款占比上升反映了银行负债成本的增加，而2019年“双轨合一”改革将加速市场利率化进程。

主要观点

• 存款增速与“存款荒”并存：2018年住户存款增速显著高于整体存款增速，但整体存款增速仍呈下降趋势，显示银行存款增长乏力，面临“存款荒”。
• 结构性存款占比上升：2018年结构性存款规模在8月和9月短暂突破10万亿元，但随后因监管趋严而降温，结构性存款在总存款中的占比仍呈现上升趋势，尤其在中小型银行中更为明显。
• 长期存款利率高涨：2018年12月，三年和五年期定期存款利率均值分别达到3.333%和3.445%，为全年最高值，显示银行对长期稳定负债的争夺加剧。
• 大额存单成为利率放开的主要窗口：2018年4月，大额存单利率浮动上限进一步放开，推动其利率上调。20万起购门槛的3年期大额存单利率在5月升至4%以上，至12月升至4.115%，较基准上浮50%。
• 2019年存款利率预测：预计2019年存款利率将保持微涨趋势，受“双轨合一”改革和流动性宽松的影响，市场利率化改革将进一步推进，但存款利率下行可能性不大。

关键信息

1. 存款增长情况

• 截至2018年11月末，住户存款余额为70.46万亿元，环比增加7405.55亿元，环比增幅为1.06%，同比增幅为10.78%。
• 人民币各项存款余额为178.04万亿元，同比增幅为7.29%。
• 2018年11月较1月份存款增速下降3个百分点，显示存款增长乏力。

2. 结构性存款变化

• 截至2018年11月末，结构性存款规模为9.95万亿元，环比增长0.67%。
• 2018年8月和9月结构性存款规模短暂突破10万亿元，之后因监管趋严而降温。
• 结构性存款在总存款中的占比上升，尤其在中小型银行中更为显著。

3. 定期存款利率走势

• 2018年一年以内期限定期存款利率表现平稳。
• 两年、三年、五年期限定期存款利率在下半年明显上涨，12月三年期和五年期利率均值分别为3.333%和3.445%。
• 银行长期负债压力大，主要受互联网理财和监管指标的影响。

4. 大额存单发展

• 2018年4月，大额存单利率浮动上限进一步放开，国有银行、股份制银行和城商行、农商行的上限分别调整为1.5倍、1.52倍、1.55倍。
• 20万起购门槛的3年期大额存单利率自5月升至4%以上，至12月升至4.115%，较基准上浮50%。
• 大额存单起购门槛增加，包括50万、80万、100万等档位，利率随档位升高而提升。
• 2018年8月，大额存单发行主体数量从543家增至1197家，增长近2倍，显示中小银行积极加入揽储竞争。

5. 2019年预测

• 2019年1月，央行宣布下调存款准备金率，释放约8000亿元长期资金，预计流动性仍保持宽松。
• “双轨合一”改革持续推进，存款利率有望进一步上行，逐步缩小与市场利率的差距。
• 2019年监管趋严，去杠杆和限同业政策仍将继续，银行对一般性存款的需求将更加迫切。
• 尽管货币基金等理财产品收益下降，“存款搬家”现象可能缓解，但互联网理财对银行揽储的压力仍较大。
• 预计2019年存款利率将保持微涨趋势，下行可能性不大。

总结

2018年，银行存款利率整体呈上升趋势，尤其在长期限方面涨幅显著。大额存单成为银行揽储的重要工具，利率放开推动其快速发展。结构性存款占比上升反映了银行负债成本上升和揽储压力加大。2019年，随着“双轨合一”改革的推进和流动性宽松，存款利率有望在稳定中微涨，但银行仍需应对互联网理财带来的挑战。