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2019年4月银行存款利率报告总结

核心内容概述

2019年4月，中国银行存款利率呈现两月连涨趋势，定期存款利率均值较3月继续上升，尤其以3年期利率涨幅最大，达3.4BP。同时，结构性存款发行量下降，但收益率保持稳定。大额存单利率在部分期限上有所上涨，但整体上浮空间有限。定向降准政策对中小银行形成利好，推动多元化揽储方式的发展。

主要观点

• 定期存款利率持续上涨：2019年4月各期限定期存款利率均值均比3月份上涨，其中1年期、2年期、3年期涨幅均超过1BP，3年期涨幅最大。
• 利率上浮幅度显著：一年期及以下期限的定期存款利率均值较基准上浮30%以上，两年、三年期上浮20%以上，邮储银行在多个期限上表现突出。
• 结构性存款规模略有下降：4月结构性存款发行量环比减少22%，但平均预期收益率与3月持平，实际收益率为3.9%。
• 城商行与农商行揽储能力强：城商行和农商行的大额存单利率均值高于国有银行和股份制银行，部分期限利率较基准上浮超过53%。
• 定向降准利好中小银行：央行宣布对中小银行实施定向降准，预计释放2800亿元增量资金，缓解其负债压力，推动利率多元化。

关键信息

一、定期存款利率创新高

• 4月存款利率均值：
  • 3个月：1.447%
  • 6个月：1.705%
  • 1年期：2.005%
  • 2年期：2.659%
  • 3年期：3.364%
  • 5年期：3.342%
• 3月存款利率均值：
  • 3个月：1.444%
  • 6个月：1.700%
  • 1年期：1.992%
  • 2年期：2.639%
  • 3年期：3.331%
  • 5年期：3.334%
• 趋势分析：4月定期存款利率均值已超过2018年末的高利率水平，创近几年新高。存款利率上涨缓解了存款规模下降的压力。

二、国有银行两年、三年期存款利率居首

• 大型商业银行：
  • 邮储银行：各期限利率均值显著高于其他国有银行。
  • 各期限利率上浮幅度在20%以上，其中3年期上浮40%。
• 股份制商业银行：利率水平整体低于国有银行，但高于城商行。
• 城商行：在一年以下定期存款利率上表现优于国有银行，但两年、三年期利率略低。

三、城市存款利率排名：一线城市仅上海位列前20

• 一线城市：仅上海地区的定期存款利率进入全国TOP20，北京、广州、深圳排名靠后。
• 二三线城市：地方性银行设置较高存款利率，显示出更强的揽储能力。

四、4月结构性存款发行量下降，收益率持平

• 发行量：4月结构性存款发行量为548只，环比减少22%。
• 平均预期收益率：4.22%，与3月基本持平。
• 到期收益率：3.9%，表明结构性存款实际收益稳定。
• 结构性存款占比：大型银行占34.87%，中小型银行占65.13%，说明中小型银行仍是结构性存款的主要发行者。

五、城商行大额存单利率均值较基准上浮53%

• 大额存单利率：4月大额存单利率各期限表现不一，9个月以下和5年期限利率上涨，其他期限下降。
• 利率均值：
  • 城商行：各期限利率均值最高，较基准上浮53%以上。
  • 农商行：利率均值也明显高于国有银行和股份制银行。
• 原因分析：城商行和农商行由于地域限制和缺乏结构性存款发行资格，大额存单成为重要揽储工具，且利率定价机制相对宽松。

六、定向降准利好中小银行，多元化揽储成趋势

• 定向降准政策：自5月15日起，对中小银行实施“三档两优”政策，释放2800亿元增量资金。
• 影响：预计5月中小银行定期存款利率上涨有限，将保持稳定。
• 揽储趋势：随着利率市场化推进，定期存款、大额存单、结构性存款等揽储方式日益多元化，结构性存款作为保本理财替代品，虽拉高揽储成本，但仍是过渡性产品。

总结

2019年4月，中国银行存款利率呈现持续上涨趋势，尤其是3年期定期存款利率涨幅最大。国有银行在两年、三年期利率上具有优势，而城商行和农商行则在一年以下期限上表现更佳。结构性存款发行量下降，但收益率保持稳定，成为银行多元化揽储的重要方式之一。定向降准政策对中小银行形成利好，有助于缓解其资金压力，推动利率市场化进程。整体来看，银行在揽储方式上更加多样化，以应对日益激烈的市场竞争。