20250713-华安证券-基础化工行业周报_OPEC+8月增产超预期_陶氏计划关停英国有机硅产能_31页_2mb

化工行业周报分析总结

主要观点

• 行业评级：增持
• 市场表现：本周化工板块整体涨跌幅为1.53%，排名第19位，涨幅高于沪深300指数（1.09%），但低于创业板指（2.36%）。

行业重点跟踪

价格与供需

• 价格变动：5大类产品上涨前五，包括百草枯（6.56%）、DMF（5.42%）、甲乙酮（3.87%）；5大类产品下跌，包括液氯（>200%）、三氯乙烯（-6%）。

供给侧动态

• 本周行业内有155家企业产能受影响，新增4家检修，9家企业重启。

推荐行业

1. 合成生物学

• 受能源结构调整影响，生物基材料成本下降，需求爆发预期强。
• 推荐关注凯赛生物、华恒生物等。

2. 制冷剂

• 第三代制冷剂配额政策落地，供给收紧，需求稳定增长，推荐关注巨化股份、三美股份等。

3. 电子特气

• 下游需求增长，国产替代加速，推荐关注金宏气体、华特气体、中船特气等。

4. 轻烃化工

• 能源转型背景下趋势明确，推荐关注卫星化学。

5. COC聚合物

• 国产化进程加速，推荐关注阿科力。

6. 钾肥

• 配额调整和国际局势推动价格上涨，推荐关注亚钾国际、盐湖股份。

7. MDI

• 行业寡头垄断格局，未来供给向好，推荐关注万华化学。

风险提示

• 政策波动、技术扩散、新能源突破、碳排放控制、油价下跌、经济下滑。