20250714-东海证券-基础化工行业周报_陶氏宣布关闭英国巴里硅氧烷工厂_关注有机硅产业链结构性机遇_20页_1mb

基础化工行业周报总结

• 核心事件：陶氏宣布于2026年中期关闭英国巴里基础硅氧烷工厂，是欧洲资产优化计划的一部分。这减少了欧洲14.5万吨/年硅氧烷产能，成为全球最大的有机硅上游产能退出事件，短期将加速行业触底回升，长期需关注中国企业的技术升级和欧洲绿色贸易壁垒博弈。

• 投资建议：关注供给压缩弹性大的板块和龙头企业。推荐有机硅、膜材料、氯碱、染料等板块的企业（如新安股份、合盛硅业、兴发集团）。同时，把握消费新趋势和科技内循环机遇，如健康添加剂、半导体材料国产替代（如金发科技、彤程新材），以及出口机会。

• 市场表现：上周基础化工指数上涨1.53%，申万一级行业中排名靠后。产品价格涨跌分化：DMF、氯化钾等涨超4%，维生素E跌超22%；板块内国企和民企表现各异。

• 风险提示：地缘政治不稳定、国际政策变动、下游需求疲软。全球化工供应不确定性增加，需警惕企业盈利受影响。

• 其他关注：本周重点公告包括多家公司的分红和增资信息，但无重大市場衝击。建议投资者结合供给优化和需求趋势，押注国内化工产业链竞争优势。